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沃爾瑪、Coinbase搶攻銀行執照！根據《華爾街日報》的報導，沃爾瑪（Walmart）、多間加密貨幣公司及金融科技（fintech）企業正在積極申請銀行執照，以繞過傳統銀行體系直接提供金融服務。這一趨勢隨著特朗普總統為新金融參與者開啟大門而迅速升溫。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ Ripple 行政總裁 Brad Garlinghouse 表示，去年銀行將加密行業排擠在外，現在他正向政府請求批准成立銀行，以便獲得合法地位進行全方位的金融業務。除了Ripple，Coinbase和Wise也在進行類似的申請，而沃爾瑪和亞馬遜則在探索提供如同傳統銀行的金融服務。 特朗普任命的監管機構已顯示出開放態度，這一變化造成現有銀行與新興的加密企業申請者之間的緊張關係。貨幣監察官 Jonathan Gould 在上個月的一場與財政部有關的會議上表示，若法律允許，且能在安全條件下進行，他希望加密活動能夠融入銀行體系。 沃爾瑪、Coinbase搶攻銀行執照！主要是全國信託執照申請 目前，企業提交的主要是全國信託執照申請，這與完整的銀行執照有所不同，因為信託公司不能接受存款或發放貸款。根據《華爾街日報》的報導，今年已提交的信託執照申請達到12份，創下至少八年以來的最高水平，其中包括Ripple、Coinbase、Wise以及與索尼大企業有關的索尼銀行。 這一迅速的進展引發了金融業大型遊說組織的警覺。他們擔心，允許這些公司在不滿足相同監管要求的情況下開設銀行結構，將造成不公平競爭和潛在的金融風險。這些組織表示，自2008-09年金融危機以來，監管機構已經限制了誰能夠創建銀行，這樣的限制是為了防止危險的行為。 銀行政策研究所（Bank Policy Institute）最近向貨幣監察官辦公室發信，要求拒絕Ripple、Wise和索尼銀行的申請。美國獨立社區銀行家協會（Independent Community Bankers of America）也在信中表示反對。BPI警告，批准Coinbase的申請可能會「顯著增加對美國金融體系的風險」，而Coinbase首席政策官法利亞爾·希爾扎德（Faryar Shirzad）則反駁，表示該組織僅僅是在維護傳統銀行的利益。 申請執照公司 希望能夠提供受託服務並發行穩定幣 目前，申請銀行執照的公司希望能夠提供受託服務並發行穩定幣，穩定幣旨在保持固定價值，這樣可為需要受監管夥伴進行加密活動的客戶提供服務。對穩定幣的追求也反映出銀行對零售商可能自行建立支付系統的擔憂，若穩定幣得到廣泛使用，則亞馬遜和沃爾瑪都在考慮是否推出自己的穩定幣。 特朗普後來簽署了GENIUS法案，指定貨幣監察官辦公室負責批准和監督穩定幣的發行。儘管該法案未要求穩定幣發行者必須擁有銀行執照，但大部分發行者必須被認定為金融公司。這可能迫使公司選擇與他人合作，而非自行發行穩定幣。 聯邦存款保險公司（FDIC）同樣表示將重新考量工業貸款執照，這類執照幫助豐田等公司為客戶提供融資。此次檢視預計將關注這些執照是否應該更容易獲得。

以太坊失守關鍵防線，在11月16日首次跌破3,100美元，此次價格下滑使得該代幣在過去24小時內下跌3.4%。此跌幅標誌著以太坊於UTC時間下午4點略微突破3,100美元的水平，這是自11月4日以來的首次。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 根據Cane Island Alternative Advisors的投資經理Timothy Peterson的分析，以太坊交易所交易基金（ETF）在過去五週內出現資金淨流出，累積流出量約佔其成本基數資本的7%。相較之下，比特幣（Bitcoin）ETF在同一時期的資金流出僅為4%；這一比例進一步表明，投資者如今將以太坊視為風險較高的資產。 成本基數資本是指最初投入ETF的總金額，並不包括購買後所產生的利潤或虧損。該指標能夠反映長期投資者對基金的基礎資本支出。當贖回量相對於原始投資基數上升時，分析師認為這反映了既有持有者對資產的信心減弱，而非僅僅是短期的調整變化。 以太坊失守關鍵防線 交易者將密切關注ETF流出是否會減少 由於該指標專注於投資者的初步承諾，它能更準確地反映市場情緒，相較之下，資金的流入與流出數據可能會受到每週波動的影響。 未來幾週，交易者將密切關注以太坊的ETF流出是否會減少，以及該代幣在跌破3,100美元後，在關鍵水平附近的交易情況。接下來的流量數據和價格走勢可能會顯示出Peterson所提到的以太坊和比特幣之間情緒差距的持續性。

隨著比特幣的風險指標，如Sharpe Ratio和正常風險指標（Normalized Risk Metric）持續下滑，市場的風險回報顯示出明顯的削弱，且機構需求似乎變得冷淡。近期新進的鯨魚群體面臨重創，Sharpe Ratio暴跌，短短幾天內共計損失超過10億美元，而長期持有的老牌鯨魚卻在10月末至11月初之間，悄然增持超過36,000 BTC。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 在這樣的市場背景下，新鮮的資金流入衰退，舊有的熱潮漸漸消退，顯示出比特幣市場的情況似乎再次回到了過去復甦的前夕，暗示著市場的耐心和信念。 Sharpe Ratio暴跌背後 比特幣的風險回報狀況 從數據分析來看，比特幣的吸引力不如早期階段。年化的Sharpe Ratio和正常風險指標均呈下降趨勢，這兩個指標旨在回答「我所承擔的風險是否獲得合理回報？」此時的答案偏向於「可能不太合理」。降低的Sharpe Ratio和疲弱的正常風險指標表明市場表現平平以及熱情減退，特別是來自較保守的投資者的興趣。 Alphractal 行政總裁 Joao Wedson在社交平台X上的發文中指出，當這些指標下滑時，通常意味著投資者對市場感到不安或缺乏信心，而這樣的環境往往是市場反轉的良機。即便比特幣未來創下新高，仍有觀點認為市場最活躍的時期可能已經過去，接下來的波動可能會更為挑剔，且波動幅度增強。 新進鯨魚的困境 關於新資金的流入，這批在比特幣接近高位時進場的鯨魚，目前正面臨相當大的壓力。根據CryptoQuant的數據，自10月底以來，這些新進大戶的比特幣價格已經低於其平均成本基準，該數據顯示其成本約為$110,800，這意味著不少新鯨魚正深陷虧損之中。 具體數據顯示，這些投資者在短短幾天內就實現了超過10億美元的虧損，其中在11月7日單日損失達到5.15億美元。如此巨額的虧損必然讓其投資信心受到考驗。 當前，新舊資金之間出現了一種微妙的拉鋸。關鍵問題在於：這些新鯨魚是否能夠堅持持有，抑或會在市場疲弱時選擇拋售？無論最終平衡向何方傾斜，均可能對比特幣的走勢產生深遠影響，無論是冷淡的回調還是因為平倉和強迫進場而導致的劇烈反彈。 老牌鯨魚的策略 與新進鯨魚相對，這些老牌鯨魚在此時選擇了截然不同的行動：他們在不斷買入，而且數量不容小覷。在10月24日至11月7日期間，持有超過10,000 BTC的錢包數量翻了一番，期間增持的比特幣總數超過36,000 BTC，這絕非隨意投資，而是一個明顯的增持信號。 這種強勁的積累模式與過去周期中頂尖資本在主要復甦階段的行為十分相似。當市場情緒緊張時，那些最大的持有者悄然增持，為即將來臨的變化做好準備，而其他市場參與者則在擔心價格的高點和下滑。 目前，市場中的情況似乎在重複相似的劇本：零售投資者和新進鯨魚感受到巨大的壓力，機構需求在減少，風險回報指標正在下降，然而資金雄厚的老牌鯨魚卻把這一切都視作折扣的機會。 在喧囂之下，強大的持有者仍然全力押注 如果僅看價格波動和社交情緒，可能會誤以為比特幣正陷入一種疲憊的中期停滯期。然而，潛在的真相截然不同。長期持有者不僅沒有撤回，反而在積極增加持倉。他們將當前狀況視為增持的契機，而不是危險的區域。歷史上，長期持有者的這種行為很少被認為是噪音，實際上往往是市場的重要指標。

比特幣在週一早上短暫下降至93,000美元，隨之引發了5.1億美元的24小時資金清算，其中最大單筆清算金額為29.98萬美元。此次價格的跌幅完全抹去了比特幣2025年以來的所有漲幅，使得恐懼與貪婪指數降至10，顯示出市場參與者的極度恐懼情緒。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 分析師KillaXBT指出，關鍵支撐位在93,500美元和89,000-91,000美元區間，並警告若價格跌破85,000美元，將無法維持看漲的恢復情景。 比特幣全面崩盤 價格修正損失全部2025年漲幅 比特幣的最新修正使其自10月初的高點126,000美元下滑了近24%。93,000美元的跌幅標誌著心理和技術上的重要破位，正式使得2025年全年回報降為零。 週末的價格走勢發生了顯著變化。幾週來首次出現，比特幣在週末未上漲，反而下跌，市場分析師KillaXBT稱之為一種看跌的情形，進入週一時顯示出不利的走勢。根據300天的歷史數據，這一模式顯示出在週一形成短期低點的概率約為36%。 市場情緒隨價格下挫而劇烈波動 與價格的下滑相伴，市場情緒也急劇下降。加密貨幣的恐懼與貪婪指數一度降至10，比前次讀數下降兩點，表明市場現在處於極端恐懼之中。這一變化與2024年11月底的情況形成鮮明對比，當時該指數在市場熱潮中達到了93的高點。 清算潮衝擊衍生品市場 此次價格崩盤引發了加密衍生品市場的大量資金清算。在24小時內，交易所共清算了超過150,000名交易者，清算金額超過5.1億美元。多頭頭寸受到的打擊最為嚴重，一小時內損失達4037萬美元，四小時內損失總計為7700萬美元。 在各類資產中，比特幣的多頭清算金額達到4161萬美元，其次是以太坊的1399萬美元。其他加密貨幣如Solana、XRP和狗狗幣等也出現了多筆數百萬美元的清算，隨著價格變動，這些資產一同走低。 支撐位為復甦奠定基礎 市場分析師KillaXBT指出了比特幣近期走勢的重要支撐區間。當前的焦點集中在94,100美元，並且在93,500美元（即今年的開盤價）以及89,000-91,000美元之間預測會有更強的支撐。 這些區域歷來吸引了大量的交易活動和未平倉合約，使得其成為技術分析中的關鍵買入區。但是，分析師提醒，在目前的波動性和清算風險下，建議不要使用高杠桿。最近的價格波動範圍在4-5%之間，使得高杠桿的頭寸面臨更大的風險。 如果比特幣明確跌破85,000美元，看漲的恢復情景將無法成立，並可能標誌著趨勢的逆轉。如果在較低的支撐位能夠吸納流動性，則回升至100,000美元的可能性依然存在，但需先克服98,300美元的阻力位。 當前市場的結構顯示出高度的不確定性。在極端恐懼的情緒背景下和重大清算的情況下，市場正面臨一個關鍵時刻。未來是否會出現買方在支撐位介入，或者賣方推動價格進一步下滑，都將影響比特幣在11月及年末的交易走勢。