研究發現：社交媒體預測加密貨幣價格能力比傳媒更強
研究顯示，社交媒體預測加密貨幣價格具有強大的作用，而傳媒的影響則微乎其微。 近期，賓夕法尼亞州立大學進行了一項研究，旨在探討社交媒體對加密貨幣價格的影響。該研究使用了Refinitiv Market Psych Analytics 的情感數據，對 267 種加密貨幣進行了分析，時間由 2018 年 1 月 1 日至2021 年 4 月 4 日，所有代幣的市值都低於 100 萬美元。 社交媒體預測加密貨幣價格具有顯著影響 研究發現，社交媒體上的情感對短期加密貨幣回報具有顯著的影響，而新聞的情感影響則微乎其微。研究發現，社交媒體主要體現在市場整體情感的影響上。相較於得到較多媒體關注的加密貨幣，沒有得到太多關注的小型加密貨幣更容易受到市場整體情感的影響。 有關社交媒體對加密貨幣價格的影響，經常會引用一些個案作為例證。 其中一個例子是狗狗幣在2021年因為馬斯克和其他名人發表一系列支持性推文而暴漲了 10 倍。 另一個例子是在幣安 CEO 趙長鵬發推文宣布幣安將清算其持有的 FTX 代幣（FTT）之後，FTT 在一天之內暴跌 70%。兩周後，FTX 宣佈破產 研究人員亦發現，市場整體情感的預測能力在經濟和統計方面更加強大，這一發現可能與人們的預期相反。 研究人員還觀察到，社交媒體上的情感通常表達對加密貨幣的積極態度。積極事件，如代碼更新、加密貨幣的採用和創新，通常會提高情感，而負面事件，如監管打擊或詐騙行為，則會壓抑情感。研究人員發現，社交媒體討論和帖子對塑造情感具有顯著影響，情感又會影響人們對加密貨幣價值的感知和實際回報。 新聞不太能塑造情感 與社交媒體討論和帖子不同，新聞文章往往提供更多的事實信息，並可能顯得不太情感化。研究人員指出，加密貨幣價值的基本事件（如交易速度、代碼升級、匿名性、貨幣採用和技術創新）對市場情感影響很大，但這些事件不能完全解釋市場情感。 此外，研究人員還發現，市場情感的影響會對加密貨幣的動量策略產生影響。該策略包括量化市場情感，對個別加密貨幣進行標的選擇，長多贏家、短空輸家。研究發現，當市場狂熱度高時，動量策略會產生明顯的收益，但當市場情感低迷時，該策略並不太有效。 社交媒體影響加密貨幣價格能力可能存在局限性 值得注意的是，耶魯大學的學者最近進行另一項獨立的研究，研究了社交媒體對加密貨幣回報的影響。研究發現，Twitter 機械帖子（bot）數量越多的加密貨幣項目，長期回報率越低。這一結論暗示著，社交媒體上的情感和市場整體情感影響加密貨幣價格的能力可能存在局限性。 社交媒體在加密貨幣市場上的影響力不容忽視，尤其是在短期回報方面。然而，在長期回報方面，社交媒體的影響力可能會受到其他因素，如機械帖子的影響而減弱。為了更好地預測加密貨幣價格，需要考慮多種因素，包括市場整體情感、基本事件、新聞報導和其他市場信號。
