高層掏空公司？Coinbase遭股東集體訴訟 指控CEO隱瞞內幕交易 套現42億美元

Coinbase遭股東集體訴訟。據Pooja Rajkumari報導，一Coinbase股東團體在德拉瓦州提起了一項衍生訴訟，指控該交易所的管理層參與了一項為期數年的計劃，將價值達42億美元的股票以「人為膨脹」的價格拋售。

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衍生訴訟是股東為了代表公司提起的法律行動，當他們認為內部人士因不當行為損害了公司或違反其信託義務時，可以採取此行動。

根據Decrypto報導，這項訴訟指控Coinbase的 CEO Brian Armstrong、董事會成員Marc Andreessen及其他內部人士未披露有關Coinbase客戶識別和反洗錢控管不足、數據安全系統的弱點以及持續進行的監管調查範圍等內部信息。根據訴訟文件，內部人士在這些非公開信息隱藏的情況下 allegedly 售出了數十億美元的股票。

Coinbase遭股東集體訴訟 聚焦於直接上市和內部獲利

該訴訟於感恩節假期前公開提交，指出Coinbase的領導層明知內部問題，這些問題後來導致公司股價一旦披露後急劇下滑。這是該案的第二次訴訟，早在2023年4月首次提交的訴訟中，指控Armstrong、Andreessen及其他高層通過在Coinbase於2021年直接上市後拋售價值29億美元的股票，避免了約10億美元的虧損。

訴訟中聲明內部渠姓人員違反了其信託義務，應該通過根據顯示Coinbase被高估的非公開估值獲利自我表現。Coinbase選擇直接上市而非傳統首次公開募股(IPO)，這一結構允許現有股東立即在公開市場上出售其股票，原告主張這種方式最大化了內部人士的流動性，並將他們以高估值出售的能力置於籌集資金之上。

Coinbase高層反駁指控

Coinbase的董事成員對此作出了反駁，表示公司當時是「資本充裕」的，並且內部人士在直接上市的機制下被要求出售股份。董事會成員否認說，稅務估值影響了銷售的時機，強調大多數交易是在上市後的兩天內進行的，這一模式反映了正常的長期投資變現。

Coinbase並未對傳媒的置評請求作出回應。

內部審查質疑

德拉瓦州總檢察長Kathaleen St. J. McCormick此前已允許之前的訴訟繼續進行，認定內部獲利的理論「合理可想像」。該公司在一個聲稱獨立的董事特別委員會對內部進行審查期間暫停了訴訟，這是衍生案件中的標準程序。最終，該委員會建議終止訴訟，認為持續訴訟並不值得支付財務或名譽的成本。

原告Adam Grabski挑戰了這一結論，提交了一份72頁的反駁意見，指出該審查受到利益衝突的影響。反駁文件指出委員會成員Gokul Rajaram是一位參與超過50家Andreessen Horowitz支持的初創企業的天使投資者，以及律師事務所Wilson Sonsini在10個融資回合中代表Andreessen的風險基金。

根據這份文件，矽谷風險生態系統的「內部性和保護關係」使得委員會難以公正地評估針對Andreessen的指控，因這可能對未來的交易流動造成損害。