黃金ETF - cftime.io

全球最大黃金ETF GLD週三錄得30億美元單日流出，創兩年以上最大撤資紀錄，結束連續九個月淨流入。與此同時，比特幣ETF在過去30天轉為淨流入，從2月6日的19億美元流出逆轉至3月6日的2.73億美元流入。富達分析師指出黃金2025年大漲後比特幣可能接棒，歷史模式顯示資金輪動。

黃金ETF驚見30億美元單日大逃殺！比特幣ETF逆勢轉正資金輪動開始了？

Francois Leung1 month ago1 month ago01 mins

隨著黃金價格自歷史高點回落，比特幣ETF資金流向出現微妙轉折。Kobeissi Letter數據顯示，全球最大黃金ETF GLD週三錄得30億美元單日流出，創兩年以上最大單日撤資紀錄。與此同時，比特幣ETF在過去30天轉為淨流入，從2月6日的19億美元流出逆轉至3月6日的2.73億美元流入。這些數據可能預示投資者正從黃金轉向比特幣的早期輪動。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！黃金ETF：九個月連續流入後獲利了結上回提要：比特幣ETF連續四個月淨流出！黃金ETF卻狂吸金資金正在大輪動黃金ETF在2025年經歷了史上最強勁的開局：1月流入187億美元，2月再流入53億美元，連續九個月錄得淨流入。最新流出伴隨黃金價格4.4%的跌幅，顯示投資者在金價大漲後開始獲利了結。以實物單位衡量，黃金ETF持倉量從140萬盎司降至62.1萬盎司，下降幅度顯著。比特幣ETF：30天淨流入轉正，持倉增加比特幣ETF則呈現相反軌跡。30天淨流量從2月6日的19億美元流出，轉為3月6日的2.73億美元流入。以比特幣單位計算，ETF持倉從2月6日的減少42,275枚BTC，轉為3月6日的增加4,021枚BTC。 Horizon成長主管Joe Consorti評論：「隨著美國經濟加速、風險情緒改善，比特幣正在超越黃金過去一個月的漲幅。預期的風險規避→風險偏好輪動可能正在進行中。」歷史模式：黃金領漲後，比特幣常接棒富達數字資產分析師Chris Kuiper在2025年底發布的展望報告中指出，黃金2025年65%的回報是自金本位結束以來的第四大年度漲幅。他認為黃金可能接近其領導週期的後期階段：「歷史上，黃金與比特幣輪流 outperformed。黃金在2025年閃耀之後，比特幣接下來領先並不令人意外。」比特幣與黃金比率圖表顯示，在2022年底部之後，比特幣花了約147天（21週）才建立持續優於黃金的趨勢。當前該比率正處於與2022至2023年輪動期相似的盤整區域。宏觀背景：地緣政治與財政赤字支撐兩者 Kuiper同時指出，持續的財政赤字、貿易緊張與地緣政治不確定性，可能同時支撐黃金與比特幣的需求，因為投資者尋求傳統貨幣體系之外的價值儲存工具。美以與伊朗的持續衝突，強化了對傳統避險資產的需求，這先前曾支撐黃金上漲。宏觀經濟策略師Lyn Alden預期，在黃金過去數月上漲之後，比特幣將在未來兩到三年內表現優於黃金。結論：輪動初期還是曇花一現？ GLD的30億美元單日流出，與比特幣ETF流量的逆轉，共同構成了一個潛在的資金輪動信號。然而，這僅是30天的數據窗口，是否代表長期趨勢轉折仍待確認。歷史模式指向比特幣可能在黃金領導期後接棒，但輪動的展開可能需要數月而非數週。對於投資者而言，關鍵在於區分這是戰術性的獲利了結與逢低買入，還是結構性的資產配置轉移。未來數月的ETF流量數據，將為此問題提供答案。

比特幣ETF連續四個月淨流出！黃金ETF卻狂吸金資金正在大輪動

Francois Leung2 months ago2 months ago01 mins

隨著比特幣價格逼近連續第五個月收跌，追蹤其資金流向的關鍵指標正發出警訊。美國現貨比特幣ETF自2025年10月以來，已連續四個月錄得淨流出，總持倉量從高峰的136萬枚BTC減少約8.5萬枚，至目前的約126萬枚。比特幣ETF連續四個月淨流出，引發市場核心疑問：機構需求降溫，是否正成為比特幣價格的致命打擊？即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！流出數據解析：IBIT與FBTC減持但幅度可控研究員Axel Adler Jr.追蹤2月12日至19日期間的七個交易日，發現ETF淨流出總計達11,042枚BTC。其中2月12日為最大單日流出，達6,120枚BTC（約4.16億美元）。2月17日與18日連續兩日流出分別為1,520枚與1,980枚。僅2月6日一個交易日錄得顯著流入（5,900枚BTC）。從個別基金看：儘管比特幣價格跌幅遠超ETF持倉縮減幅度，但數據顯示，ETF資金流出已成為市場的供給來源之一，而現貨市場需求尚未能完全吸收此壓力。比特幣ETF連續四個月淨流出黃金ETF趁勢崛起將視角拉寬至整個ETF市場，一個清晰的資金輪動圖像浮現。過去兩年，比特幣與黃金ETF的90日滾動資金流呈現明顯的「交接棒」模式：數據表明，在市場避險情緒升溫時期，投資者傾向於選擇價格波動較小、歷史記錄更長的黃金，而非比特幣。宏觀根源：限制性貨幣政策壓制非生息資產 ITC Crypto創辦人Benjamin Cowen將當前市場環境定義為「週期末端的限制性消化期」。儘管美聯儲已於2025年12月結束量化緊縮，停止縮表，但整體貨幣政策相對於市場增長預期仍屬限制性：在此背景下，持有比特幣這類不產生現金流的資產，其機會成本顯著上升。Cowen指出，歷史經驗顯示，比特幣往往在整體股市顯現壓力之前，便已率先走弱（如2019年）。可持續的ETF資金流入，通常需要伴隨著實質利率下降或明確的寬鬆週期啟動——而這兩個條件目前均未具備。結論：需求降溫是結構性還是週期性？比特幣ETF連續四個月的淨流出，無疑標誌著機構需求的階段性降溫。然而，解讀此現象的關鍵在於：這是反映投資者對比特幣長期價值的根本性質疑，抑或是在特定宏觀環境下的戰術性資產輪動？目前的證據傾向於後者。資金流向顯示，投資者並未逃離市場，而是轉向黃金等替代性避險資產。比特幣的需求前景，將高度取決於聯準會何時釋放明確的寬鬆信號，以及實質利率何時開始趨勢性下降。在此之前，ETF資金流出與價格壓力，可能仍是市場必須經歷的「限制性消化」過程的一部分。

代幣化黃金年交易額破1,780億美元規模已超越多數傳統黃金ETF

Admin3 months ago3 months ago01 mins

隨著金價逼近每盎司4,850美元、年內漲幅逾10%，以實物黃金支撐的代幣化黃金產品交易量在2025年出現爆發性增長。根據加密交易所CEX.io最新報告，去年此類資產全球交易額達1,780億美元，已超越除SPDR黃金ETF（GLD）以外所有美國上市的主要黃金ETF，顯示數位化黃金正迅速吸引傳統與新興市場投資者的資金。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！代幣化黃金交易量暴增：第四季單季達1,260億美元報告指出，代幣化黃金在2025年第四季單季交易量即達1,260億美元，反映在地緣政治緊張與關稅風險升溫的環境下，資金加速湧入此類兼具避險屬性與區塊鏈便利性的資產。若將代幣化黃金視為一支ETF，其交易量已可排名全球第二，僅次於資產管理規模達1,650億美元的SPDR黃金ETF（GLD）。市場規模仍小但增長強勁：市值年增177% 儘管增長迅猛，代幣化黃金整體市值仍相對微小。2025年其總市值增長177%，突破44億美元，但與全球黃金市場總規模約32兆美元相比，僅佔極小比例，顯示未來成長空間龐大。市場高度集中：Tether Gold佔第四季交易量75% 目前該領域呈現高度集中態勢。報告指出，Tether Gold（XAUT）在第四季交易量中占比高達75%，主導市場流動性。其他如Paxos Gold（PAXG）等產品亦貢獻顯著增長。零售驅動關鍵：小額與新興市場准入優勢與部分僅限合格投資人的代幣化資產不同，黃金代幣允許小額碎片化持有且無最低投資門檻，這使得更廣泛的零售投資者—特別是在傳統黃金投資產品不易取得的新興市場—能夠參與黃金投資。此特性成為驅動其增長的核心動力之一。價格展望：Bitget執行長預期金價邁向5,000美元加密交易所Bitget執行長Gracy Chen 表示，在關稅議題再度成為焦點之際，資金可能持續輪動至防禦性資產，而黃金在其中佔據主導地位。她預期：「黃金正朝5,000美元目標邁進。若當前條件維持，此價位並不遙遠。」市場意義：傳統避險資產與數位金融的融合加速代幣化黃金交易量超越多數傳統ETF，標誌著實物資產代幣化趨勢已從概念驗證進入規模化成長階段。這不僅為黃金市場帶來新增流量，更預示著在區塊鏈基礎設施日益成熟的背景下，未來包括大宗商品、房地產在內的各類實體資產，都可能透過代幣化形式吸引新一代全球投資者。

渣打料比特幣將在今年升至15萬美元

Admin2 years ago2 years ago01 mins

渣打銀行的分析師預測，比特幣將在今年達到15萬美元，並且預計到2025年將達到25萬美元。這一預測是基於新的比特幣交易所交易基金（ETF）的持續成功，該基金的流入將推動加密貨幣的價格上漲。掌握最新加密市場動態與 AI （ChatGPT）新聞與資訊，請即追蹤 CFTime Facebook 及 Google 新聞！渣打銀行的分析師在最新的研究報告中指出，比特幣的價格在2024年底可能達到15萬美元的水平，這是基於迄今為止ETF流入對比特幣價格的快速影響。去年預測：幣市大好友｜渣打料比特幣2024年因一原因將升至12萬美元渣打料比特幣ETF進一步吸引了傳統投資者的關注美國證券交易委員會在今年一月批准了11個比特幣現貨交易所交易基金，這些基金進一步吸引了傳統投資者的關注，並帶來了大量資金流入。渣打銀行的分析師使用了黃金ETF的情況作為比較，他們預計比特幣市場將比黃金市場更快成熟。當黃金ETF推出時，市場上新投資者的參與推動了黃金價格的上漲。儘管黃金價格的上漲速度較緩慢，但渣打銀行認為比特幣市場將更快速地成熟起來。上週，比特幣的價格再次創下新的歷史高點，達到73,737美元，目前價格回落至約67,000美元。渣打銀行對比特幣價格的預測引起了市場的關注，並反映了加密貨幣作為一種投資工具的不斷增長的接受度。隨著ETF的流入繼續增加，比特幣市場將繼續受到關注，並可能在未來幾年達到更高的價格水平。

比特幣威脅黃金作為價值儲存的地位？分析：未來兩年內ETF市值有可能超過黃金

Admin2 years ago2 years ago01 mins

比特幣ETF的資金流入驟增，威脅黃金作為價值儲存的地位。在金融界的重大變革中，比特幣正迅速崛起成為一種價值儲存資產，挑戰傳統的黃金。最近的數據顯示，尤其是在美國，現貨比特幣ETF的資金流入大幅增加，比特幣威脅黃金作為價值儲存的地位？掌握最新加密市場動態與 AI （ChatGPT）新聞與資訊，請即追蹤 CFTime Facebook 及 Google 新聞！這種轉變不僅意味著投資偏好的改變，還引發了對比特幣長期顛覆性潛力的猜測。新投資的絕大部分都流入了美國的ETF 恐令比特幣威脅黃金作為價值儲存地位根據最新數據，過去一周現貨比特幣ETF的資金流入大幅增加，使比特幣價格近乎上漲了10%。值得注意的是，這些新投資的絕大部分都流入了美國的ETF，反映出這些基金在塑造比特幣整體表現方面的日益重要性。分析師們認為，這種上升趨勢開始顯示全球對比特幣和黃金的資金流入之間的日益分道揚鑣。 ETC Group的數據顯示，自年初以來的淨流入資金呈鮮明對比，比特幣ETP自2月初以來經歷了大幅增加，而黃金則面臨淨流出，表明投資者情緒發生了變化。黑石集團的iShares比特幣ETF在吸納上周資金流入方面佔據了相當大的份額，突顯了比特幣在投資領域日益備受關注的趨勢。從數據中可以看出，今年以來領先的14個黃金ETF經歷了將近24億美元的大幅流出，而領先的10個比特幣ETF則吸引了38.9億美元的強勁資金流入。這一趨勢凸顯了比特幣作為「風險投資」和可靠的安全避風港資產的雙重角色。市場專家預計這種趨勢將持續下去，比特幣有望在長期內顛覆黃金作為主要價值儲存的角色。儘管比特幣目前的ETP和ETF市值遠遜於黃金市值，但有關價格上漲的猜測表明，比特幣在未來兩年內有可能超過黃金的市值。比特幣目前只是挑戰黃金地位的新興力量，但其日益增長的影響力不可否認，可能對這種貴重金屬長期的霸主地位構成威脅。

分析料比特幣ETF已獲市場「部分定價」「不要期待能大幅抽升」

Admin2 years ago2 years ago01 mins

最近有消息傳出，比特幣ETF已獲市場「部分定價」，對於這一頂級加密貨幣資產的影響已經被考慮進去。Coinbase的機構研究負責人David Duong近期進行的分析顯示，比特幣和另類幣市場表現的差異表明市場參與者已經預期到將有一個或多個比特幣ETF獲得批准，明言「不要期待正式批准後，價格能大幅抽升」。掌握最新加密市場動態與 AI （ChatGPT）新聞與資訊，請即追蹤 CFTime Facebook 及 Instgram！分析指比特幣ETF已獲市場「部分定價」根據Duong的說法，當現貨型ETF獲得批准時，比特幣的反彈可能不會像交易者預期的那麼強烈，因為這一高度期待的事件已經在市場中部分定價。「這使得比特幣的未來表現更加不確定，如果美國證券交易委員會（SEC）作出有利決策，比特幣能夠超越多少是不明朗的。」 Duong還指出，如果比特幣ETF獲得批准，可能需要一些時間才能實現大量的資金流入，他將這種情況與先前黃金ETF的情況進行了比較。「舉例來說，SPDR Gold Shares ETF（GLD）是美國黃金交易所交易產品市場的先驅，於19年前的2004年11月18日推出。從回顧的角度來看，根據彭博社的數據，GLD是一個非常成功的金融產品，目前的總資產達到514億美元。然而，如果我們觀察其指標，GLD在推出的前30天內只吸引了19億美元的淨流入（根據通脹調整為今天的美元），並且在第一年內只增長到48億美元。」在九月底，美國證券交易委員會（SEC）推遲了一系列現貨比特幣ETF的批准決定，其中包括BlackRock的申請。然而，ARK 21 Shares比特幣ETF的最終審查期限是在2023年1月10日。Duong表示，ARK 21 Shares比特幣ETF的期限可能會促使SEC在今年作出對多個申請的決定。料在12月共同處理這些申請「我們相信，除非美國政府關閉，否則在2023年第四季度結束之前，SEC完全有可能做出決定。否則，SEC可能會面臨尷尬的局面，可能在2024年1月3日後的假期結束後僅僅幾天後推遲對一些ETF申請的決定，然後在1月10日之後不久的最終期限再作出一個ETF申請的決定。為了避免發送混亂的信息，我們認為SEC可能會在2023年12月共同處理這些申請。」這些發展對於加密貨幣市場和投資者來說具有重要意義。如果比特幣ETF獲得批准，將大大提高比特幣的認受性。