比特幣衍生品

在比特幣價格持續受壓於91,000美元（下同） 下方之際，衍生性商品市場數據揭示專業交易員的複雜心態：儘管預期短期仍有下行風險，但已開始布局積累策略，而非全面看空。然而，比特幣困於9.1萬美元關前，市場要重返95,000美元 關卡，關鍵仍在於機構資金能否回流，尤其是本週比特幣現貨ETF已出現15.8億美元 巨額淨流出。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 比特幣困於9.1萬關前 資金費率低迷：槓桿多頭需求仍未恢復 比特幣永續合約的年化資金費率 目前約為7%，略低於典型的6%-12% 中性區間。儘管已從週一近乎零的水平回升，但市場仍缺乏對槓桿多頭部位的顯著需求。這種謹慎情緒部分源於美國強勁的經濟數據：第三季GDP成長4.4%，持續申領失業救濟人數降至185萬，強勁經濟通常利好股市，但對加密資產的避險屬性構成壓力。 期權策略透露玄機：大戶布局波動性而非方向性押注 根據Laevitas數據，本週三、四最活躍的比特幣期權策略是「多頭跨式組合」 與「多頭鐵禿鷹組合」。這兩種策略均優先布局波動性，而非單純的方向性押注，暗示鯨魚與造市商預期價格將進入一段積累期，而非從當前約89,500美元 水平進一步深度回調。 交易所持倉比例：頂級交易員仍傾向看多 儘管市場情緒謹慎，交易所的多空持倉比例 顯示頂級交易員並未轉空： 此鏈上數據支持觀點：儘管當前缺乏高槓桿操作的興趣，交易員整體仍維持中性至看漲立場。 宏觀壓力：美債收益率攀升與資金流向黃金 美國10年期公債收益率 週四觸及4.25%，逼近20週高點，顯示政府借貸成本上升且買家需求降低。與此同時，黃金價格 再創歷史新高，此背離通常暗示市場對美國財政健康的信心減弱，投資者擔憂不斷擴大的赤字可能引發通脹。 關鍵變數：企業財報與機構資金動向 市場注意力正轉向企業財報。下週包括微軟、特斯拉、蘋果、Visa 在內的多家巨頭將公布業績，通用汽車、星巴克 的報告也將被細察以判斷消費需求。這些數據可能影響整體風險偏好。 總結：市場處「謹慎積累」階段 比特幣衍生品市場在88,000美元 支撐測試後展現韌性，尚未出現明顯看空情緒。然而，回升至95,000美元 的關鍵仍在於機構資金流入能否恢復—這在現貨ETF近期出現巨額流出後尚未實現。當前格局反映市場正處於波動收斂、伺機累積的過渡階段，等待下一個催化劑明確方向。

機構投資者加密貨幣熱情高漲！據 CoinShares 策略總監 Meltem Demirors 表示，目前全球管理資產超過 270 萬億美元的八間金融巨企，包括黑石集團、富達、摩根大通、摩根士丹利、高盛、紐約梅隆銀行、景順和美國銀行，正在積極開發比特幣和加密貨幣市場。 八間機構中，黑石集團是全球最大的資產管理公司，於 6 月 16 日推出了一個現貨比特幣交易基金申請，引發了競爭尋求在美國上市第一個比特幣交易所交易基金，其同行爭相申請相似的基金。 相關新聞：比特幣與科技股正式「分手」? 黃金或取代成新歡 機構投資者加密貨幣熱情 令近日比特幣價格飆升 作為市場的反應，比特幣價格飆升至每枚 3.1 萬美元，創今年新高，隨後略有回調，現時於 3 萬美元左右徘徊。從長期來看，機構投資比特幣市場仍處於起步階段，類似涓涓細流而不是狂潮，因為「橋樑正在實時建設中」。 不過，數據顯示機構對加密貨幣的興趣正在增加。比特幣期貨基金 ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）在 6 月 26 日看到大量資本流入，一年中最大的一周流入額為 6,530 萬美元，使其資產超過 10 億美元，今年以來已經增長了 59.6 %。 自 6 月 15 日黑石集團申請現貨比特幣 ETF 以來，對比特幣衍生品的興趣激增，數據顯示比特幣期貨的持倉量自那時以來增加了約 30%。 值得注意的是，全球管理資產超過 270 萬億美元的數字只是這些機構管理的總資產，現時只有少部分預計投入加密貨幣投資。因此，比特幣和加密貨幣市場對機構投資者來說仍然是一個新興市場，需要進一步的橋樑建設和市場發展。