法院稱SEC可以在上市前告知Coinbase違反證券法「SEC應要提前警告」

瑞波幣在對美國證券交易委員會（SEC）一方首獲勝仗，市場現正聚焦幣安及 Coinbase 的官司，美國證券交易委員會（SEC）一方雖指上市不是「護身符」，但法院稱SEC可以在上市前告知 Coinbase 違反證券法，似乎並不同意 SEC 的說法。

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早前法院裁定瑞波幣不屬於證券，為市場打下強心針。雖未知會否上訴，但紐約聯邦法院法官 Katherine Polk Failla 近日表示，SEC 在批准加密交易所 Coinbase 上市申請之前，本可以警告該交易所可能違反證券法。

法官的這番言論針對SEC指控 Coinbase 銷售未注冊的證券一事。SEC 在今年六月對 Coinbase 提起訴訟，指控該公司出售未注冊的證券。

法院稱SEC：應要提前警告

在庭前會議中，代表 SEC 律師 Peter Mancuso 表示，SEC 批准 Coinbase 的 S-1 申請進行首次公開募股（IPO），並不意味著該委員會曾對這家加密交易所的整個業務作出認可。

Peter Mancuso 表示
僅僅因為SEC允許一家公司上市，並不意味著SEC認可其基礎業務或基礎業務結構，或者說基礎業務結構不違反法律。目前沒有證據表明SEC查看了特定資產並作出了具體決定，然後讓Coinbase放心認為這不會被認定為證券。

對此，法官表示，SEC 應當在批准 Coinbase 的上市申請之前警告該公司可能違反證券法，並提供相關建議。

法官說

我並不是說委員會在評估登記聲明時應該無所不知，應該了解所有事情。但我認為委員會正在對 Coinbase所做的事情進行審查，並且我有點想說，你知道，你真的不應該這樣做。這違反了證券法，或者我們在某些有趣的未知領域中，關於你平台上的資產是否屬於證券，所以要提前警告，可能有一天會出現問題。

此外，法官還指出，由於 Coinbase 在 IPO 之前，並未收到 SEC 任何警告，因此 Coinbase 認為自己沒有問題是有道理的。她說：「你永遠不能對他們說，嘿，你們需要註冊為證券交易所。這是 SEC 的權力，不是嗎…?」

根據法官的說法，對 Coinbase 而言，認為自己所做的是對的並不是荒謬的，因為當他們發行 S-1 （上市前必須向 SEC 提交的註冊文件）時，「這正是你們允許他們做的。」

瑞波幣的判決對 Coinbase 訴訟影響尚不明朗，但它凸顯出 SEC 在發佈加密貨幣規定方面存在的挑戰。加密貨幣市場的快速增長，令監管機構難以跟上其發展步伐，而且加密貨幣的法律地位仍不明確。

根據 Coinbase 的 S-1 申請，該交易所在2020年實現了超過 17 億美元的收入，並在 2021 年上半年實現了超過 74 億美元的交易量。這顯示出，加密貨幣已成為全球投資者關注的熱點，而這種新興市場的監管問題也引起了越來越多的關注。

對於加密貨幣市場來說，SEC 對 Coinbase 的訴訟可能具有重大意義。作為美國最具代表性的證券監管機構，SEC 的決定將對整個行業產生影響。如果SEC的指控被認定為成立，這可能會導致其他加密交易所被迫重新評估其業務模式和法律遵循程度。此外，這也可能加速美國政府對加密貨幣市場的監管立法。