RWA代幣化 - cftime.io

國泰君安急跌｜北京一盆冷水澆熄香港金融夢？中證監急踩煞車叫停券商RWA代幣化項目

Admin6 months ago6 months ago01 mins

香港積極發展數位金融，力圖成為全球代幣化中心，然而，北京方面近日卻潑了一盆冷水。據路透社報道，中國證券監督管理委員會（CSRC）已建議數家內地券商暫停在香港的實際資產（Real-World Asset, RWA）代幣化項目，至少兩家大型券商在本月初收到了非正式的指導意見。北京國叫停券商RWA代幣化項目，反映北京當局在數位資產領域，更重視風險控制而非市場炒作。受消息影響，國泰君安（1788）連日下跌，昨日跌逾一成，報4.51元。以近日高位7.07元計，已下跌逾三成。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！中證監此舉旨在確保相關項目由合法企業支持，並擁有完善的風險管理框架。一位熟悉情況的北京金融律師指出：「北京不希望代幣化項目發展速度超過監管能力，當局希望在允許大規模推行前，充分了解相關風險。」這也凸顯中國對RWA代幣化的謹慎態度，與全球市場日益採用基於區塊鏈的金融工具形成鮮明對比。看更多：摩根大通重磅報告打臉RWA熱潮：250億市值只是ETF一週流量？代幣化已到終點？國泰君安昨急跌逾一成早前曾推出GF tokens券商RWA代幣化項目與北京的謹慎態度形成對比，香港監管機構正積極推動數位金融發展。香港金融服務及財庫局（FSTB）和香港金融管理局（HKMA）正審視香港關於代幣化的法律和監管框架。香港已出現多個高調的代幣化項目，例如：國泰君安證券（香港分公司）於六月推出「GF tokens」、招商銀行國際於八月協助發行5億元人民幣數位債券，以及世茂集團宣佈計劃成立專注於代幣化的研究機構。一位香港金融科技高管表示：「香港將代幣化視為提升資本效率、吸引全球投資者和鞏固其數位金融領導者地位的方式。」代幣化熱潮也波及香港股市，相關公司股價出現劇烈波動。例如，國泰君安國際在獲得加密貨幣交易許可後，股價飆升逾400%；復星國際在有報道指其與香港官員就穩定幣相關事宜進行討論後，股價躍升近28%。這些劇烈波動反映了香港與代幣化相關股票的市場熱度和高風險性。北京的干預與其整體數位資產策略一致北京的干預與其整體數位資產策略一致。中國在2021年已禁止加密貨幣交易和挖礦，並於今年8月指示內地券商停止發佈支持穩定幣的研究報告。然而，全球RWA代幣化市場持續增長，分析師估計目前價值290億美元，預計到2030年將增長至超過2萬億美元，主要受流動性、透明度和效率提升的推動。一位上海區塊鏈研究員表示：「代幣化有潛力改變傳統金融，但在中國，每一步都將受到監管機構的嚴格管理。」香港在發展數位金融的道路上，需要在創新和合規之間取得平衡，力求在中國內地謹慎監管和全球推動數位金融產品之間扮演橋樑角色。

摩根大通重磅報告打臉RWA熱潮：250億市值只是ETF一週流量？代幣化已到終點？

Admin7 months ago7 months ago01 mins

一份來自摩根大通的最新報告指出，現實遠遠低於RWA（Real-World Asset，現實世界資產）代幣化市場的預期。報告顯示，該市場總市值僅為250億美元，與美國ETF的平均每周資金流入量大致相當。這意味著，儘管存在RWA熱潮炒作，但RWA代幣化的發展遠不及預期。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！報告進一步指出，目前RWA代幣化市場的投資主要來自加密原生公司，傳統金融機構（TradFi）的參與度卻非常低，甚至可能正在減少興趣。摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou表示：「整體代幣化資產規模仍然微不足道。這種令人失望的圖景反映出，傳統投資者到目前為止還沒有看到它的必要性。到目前為止，也沒有多少證據表明銀行或客戶正在從傳統銀行存款轉向區塊鏈上的代幣化銀行存款。」報告為RWA熱潮帶來質疑這份報告引發了市場對RWA代幣化未來發展的質疑。儘管加密風投公司對此領域興趣濃厚，主要政府也正在探索其應用，但摩根大通的報告卻潑了一盆冷水。報告中提到，250億美元的總市值中，有150億美元來自於少數幾家公司持有的代幣化私人信貸。 ETF分析師Eric Balchunas也表達了類似的觀點：「雖然我對比特幣/加密貨幣ETF（和穩定幣）持樂觀態度，但我並不看好完全的代幣化。ETF太強大了，其價值主張太好了。代幣化已經存在十年……甚至沒有對ETF造成任何影響。如果華爾街相信代幣化RWAs是下一件大事，我們就不會年復一年地看到創紀錄的ETF發行！」他認為，RWA代幣化市場可能已接近其發展的終點，而非正值巔峰。貝萊德的BUIDL基金從5月到8月總資產損失了6億美元，也從側面印證了市場的低迷。如果摩根大通的報告結論屬實，將對市場產生巨大影響，特別是考慮到美國證券交易委員會（SEC）正計劃將美國資本市場引入區塊鏈。然而，報告的結論也需要其他傳統金融機構的佐證才能更具說服力。無論如何，這份報告都為加密貨幣行業敲響了警鐘，暗示機構對RWA代幣化投資的興趣可能進一步下降。

從50億到1000億：星路科技如何借香港新政實現RWA代幣化三級跳

Admin8 months ago8 months ago01 mins

香港政府發布《香港數位資產發展政策宣言2.0》後，現實世界資產（RWA，Real World Assets）代幣化成為金融界焦點。星路科技首席執行官蔡華預計，未來兩三年內，標準化資產如貨幣市場基金將成為市場主流RWA代幣化類型，其後將逐步拓展至債券、風險評級較佳的基金及票據等，實物資產則相對較後。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！蔡華指出，投資者傾向投資熟悉且透明度高的金融產品，因此充電樁、地產等難以標準化的資產，其RWA代幣化後的市場接受度可能相對有限。星路科技發布RWA技術平台為迎合市場需求，星路科技發布一站式RWA技術、發行及分銷平台FinRWA Platform 1.0。該平台由OSL（0863）提供錢包服務，主要面向機構客戶，功能涵蓋新增錢包、充幣提幣、穩定幣兌換（法幣與穩定幣之間）及實物申贖ETF等。目前平台已上架華夏基金（香港）旗下港元、人民幣及美元代幣化數位貨幣基金，未來將推出更多RWA產品。費用方面，平台提供RWA解決方案，交易費用則由客戶自行設定。星路科技正積極與投資銀行、科技企業及分銷商等機構客戶合作，提供RWA相關解決方案。星路科技去年年中資產管理規模（AUA）約50億元，目標今年底達100億元，2026年超過1000億元。蔡華表示，目前AUA已達約200億元，目標維持不變。公司大股東復星國際（0656）持有約50%股份，雙方合作優先，星路科技產品將優先在復星集團內部實踐，再拓展至其他金融機構。蔡華也提到，FinRWA Platform 1.0旨在解決RWA市場基礎設施不足的問題，為資產方提供香港合規的RWA發行指引和技術支援，並為金融機構提供RWA和穩定幣市場的分銷和交易服務。該平台打通Web2和Web3體系，可支援虛擬資產與股票結合，並提供獨立的錢包部署服務。《宣言2.0》鼓勵擴展代幣化產品種類目前市場上大多數RWA產品為貨幣市場基金，其標準化特性使其成為代幣化的理想起點。《宣言2.0》鼓勵擴展代幣化產品種類，包括貴金屬、有色金屬、可再生能源以及傳統金融產品和實物資產的收益流。蔡華認為，雖然RWA代幣化趨勢不可逆轉，但短期內，像地產、充電樁等非標準化資產仍非主流，其信息不透明是主要障礙。星路科技平台目前主要聚焦基金類、票據類和債券類產品。蔡華表示，最受歡迎的資產類型仍是貨幣基金，其次是代幣化債券，未來將逐步拓展至其他具流動性且風險評級較佳的產品。股票代幣化則解決了全球化問題。日前星路科技與復星財富控股、華夏基金（香港）合作，上架華夏港元、人民幣及美元代幣化數位貨幣基金。星路科技是這三隻代幣化基金的重要經銷系統供應商及經銷商，復星財富控股也成為香港首家同時成功上架這三隻代幣化基金的科技券商。華夏基金（香港）行政總裁甘添指出，代幣化基金將服務穩定幣落地及提升金融市場效率兩大方向。香港投資推廣署近期宣布，已引資超過1600億港元，創造逾1.9萬個新職位。數碼港將推出區塊鏈與數位資產試點資助計劃，進一步推動RWA代幣化、穩定幣及支付方案等應用。星路科技已入駐數碼港。數碼港主席陳細明表示，數碼港已聚集超過440多家金融科技企業，成為香港最大的金融科技社群和區塊鏈數位經濟生態圈。星路科技強調其平台將與業界各方合作，提供綜合解決方案，協助金融機構快速切入虛擬資產市場並降低合規風險。蔡華也預期，在《穩定幣條例》下月生效後，只有少數具備實際應用價值的穩定幣才能存活。