跨境支付

香港財經事務及庫務局局長許正宇接受傳媒訪問時指，香港計劃於2025年底前發放有限數量的穩定幣牌照，預計數量將維持在個位數。此舉旨在提升香港在亞洲數位金融領域的領先地位，並利用穩定幣優勢解決跨境支付等實際經濟問題。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 《明報》報導，香港的穩定幣牌照制度預計將於8月正式生效。政府採取謹慎但積極的態度，將在年底前發放有限數量的牌照，以穩步推進數位資產監管。 此舉主要針對以法幣抵押的穩定幣，以期降低交易成本，提升國際支付效率，尤其針對當地貨幣波動劇烈或金融體系欠發達地區。許正宇強調，穩定幣將有助於解決現實世界的經濟挑戰，特別是跨境支付問題。 看更多：HashKey：穩定幣監管新時代開啟 亞洲需協同發展 儘管香港最初的監管沙盒和牌照計劃主要針對與港元掛鉤的穩定幣，但市場對與離岸人民幣掛鉤的穩定幣興趣日益增長。 中國科技巨頭京東和螞蟻集團正積極遊說中國人民銀行批准相關產品，預示著區域穩定幣競爭將日趨激烈。 許正宇指出，任何涉及外幣的穩定幣都必須與相關司法管轄區密切協調，監管機構需要仔細評估匯率影響和系統性風險。 香港此舉正值全球穩定幣普及之際。美國參議院已通過《天才法案》(GENIUS Act)，旨在規範穩定幣，目前正等待眾議院審議，並獲得美國總統特朗普的大力支持。 中國人民銀行行長潘功勝也承認，穩定幣和央行數位貨幣(CBDC)對全球支付系統的影響日益加深。 與此同時，香港在過去一年積極發展加密貨幣產業，香港金融管理局(HKMA)去年啟動的穩定幣沙盒計劃已吸引渣打銀行（2888）、Animoca Brands、香港電訊(6823)、JD Coinlink和RD InnoTech等主要參與者。 穩定幣牌照 發行者必須維持充分的資產儲備 香港於數週前通過的穩定幣法案，擴展了其加密貨幣牌照框架，並制定了針對法幣參考穩定幣的監管要求。 根據新法，穩定幣發行者必須維持充分的資產儲備，隔離客戶資產，並接受香港金融管理局的監督。 香港金融管理局表示，此舉旨在增強香港的虛擬資產監管框架，促進金融穩定和創新。 政府已確認，該制度將於今年晚些時候生效，並設有過渡期協助業界適應。 此法案建立在2023年推出的更廣泛虛擬資產牌照制度基礎上，該制度適用於向散戶投資者提供服務的加密貨幣公司，而穩定幣此前並未涵蓋在內。 HashKey 集團旗下受監管加密貨幣平台 HashKey OTC 的風險和策略總監 Gong YeFeng 認為，香港的穩定幣政策以其強制要求完全儲備支持、嚴格的贖回保證和香港金融管理局的監督，樹立了全球基準，為交易者提供機構級別的保障，並鞏固了香港在監管數位金融領域的領先地位。

香港於5月21日通過《穩定幣法案》，正式建立一套完善的穩定幣監管框架，此舉不僅在全球加密貨幣監管領域樹立先例，也為香港在數位資產領域的發展帶來前所未有的機遇與挑戰。 全球穩定幣市值已突破2,500億美元，香港此舉正值穩定幣在零售和機構投資者中日益普及之際，其影響深遠。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 香港穩定幣監管 力求穩健發展 香港的《穩定幣法案》對穩定幣的發行、營銷和分銷制定了嚴格的規定，堪稱全球最全面的監管制度之一。 法案要求發行者必須遵守嚴格的合規和盡職調查標準，維持以高質量、高流動性資產（例如短期銀行存款和政府債券）的全額儲備，且不得扣除託管費用；儲備資產通常需與穩定幣幣種相同，僅在嚴格風險控制下允許有限例外；資產必須與發行者自身資金隔離，並免受債權人追索。此外，發行者不得支付穩定幣利息（但允許非利息激勵措施），並需進行定期披露、第三方審計，並立即向香港金融管理局（HKMA）報告任何差異。 HKMA沙盒計劃 謹慎篩選發行者 目前，已有數間公司獲准參與HKMA的穩定幣沙盒計劃，其中包括京東數科（JD.com子公司）、由前香港金管局局長陳德霖創立的RD InnoTech，以及渣打銀行香港分行、Animoca Brands和香港電訊（三者計劃合資申請穩定幣牌照）。 Hashkey Capital合夥人黃詠欣指出，還有十多家公司正與政府洽談，計劃在香港發行穩定幣。 HKMA採取謹慎態度，要求首批發行者持有大量現金儲備，以確保金融穩定和用戶保護，力求僅選擇最穩健的公司。 黃女士表示，HKMA此舉符合政府推動全生態系統採用穩定幣的目標，首批穩定幣很可能以港元計價。 跨境支付及貿易融資的潛力 根據CoinGecko數據，全球2,500億美元的穩定幣市值中，約2,455億美元由美元支持，USDT和USDC佔據主導地位。 港元計價的穩定幣將為香港帶來跨境支付和貿易融資方面的競爭優勢，並可能促進大灣區跨境匯款的效率提升，以及中小企業國際支付的便捷性。 黃女士更預期，未來人民幣計價的穩定幣將有助於香港與中國內地更緊密地融合。 預計獲准參與沙盒計劃的三家主要公司將於今年晚些時候獲得牌照並推出穩定幣。 全球監管趨勢與香港的領先地位 渣打銀行分析師預測，在美國可能出台相關監管法案的推動下，全球穩定幣供應量到2028年底可能增長至2萬億美元。 這將對全球資本流動產生深遠影響，尤其會影響美國國債的需求。 美國目前正在推進《GENIUS法案》，旨在建立一個全面的穩定幣聯邦框架。 而香港已率先通過相關法案，並吸引了歐洲等地區監管機構的關注。 黃詠欣指出，多家主要穩定幣公司正在密切關注香港的監管動態，以評估市場潛力，這凸顯了香港穩定幣監管框架的全球影響力。 香港的監管模式將成為全球其他地區的參考案例，其成功與否將對全球穩定幣市場的發展產生深遠影響。