相關性

比特幣與黃金相關性自2022年中以來首次降至零，並可能在1月底前轉為負值。歷史數據顯示，這種背離往往預示著強勁的比特幣上漲行情。在過去四個可比實例中，比特幣在與黃金相關性轉為負值後的約兩個月內，平均上漲了56%。當前宏觀環境因全球流動性擴張及聯準會量化緊縮結束而呈現看漲態勢，分析師預期比特幣將在2026年領跑黃金，目標價格上看144,000至150,000美元。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 歷史模式：比特幣與黃金相關性脫鉤後常現強勁反彈 比特幣曾在2021年5月打破此模式，當時因特斯拉暫停比特幣支付及中國加大打擊挖礦與交易，引發市場強制去槓桿，導致比特幣下跌約26%，掩蓋了歷史相關性訊號。然而，當前環境因多項宏觀順風因素而顯得樂觀，包括全球流動性上升（以全球M2供應量追蹤）以及聯邦儲備系統量化緊縮的結束。 看更多：歷史正在重複？分析師發現「黃金升完換比特幣」的輪動模式 未來2年關鍵期！ 宏觀流動性支持：全球M2擴張與聯準會政策轉向 Bitwise資產管理公司全球研究主管Matt Hougan在其最新報告中指出：「歷史上，比特幣牛市與全球流動性增加的時期一致。」他補充道：「隨著全球新一輪貨幣寬鬆週期開始，且聯準會的QT計劃結束，我們很可能看到這一增長率在整個2026年持續上升，這對比特幣價格是一個正面催化劑。」 在相同的宏觀條件下，黃金在2025年飆升了65%，而比特幣的回報幾乎持平。但Hougan認為，BTC將在2026年領先於黃金。他寫道：「儘管黃金和比特幣偶爾同步波動，但它們的長期相關性僅為微幅正相關，我們認為這反而具有吸引力。這表明比特幣有可能在不增加『槓桿化黃金』資產的情況下，提升投資組合的風險調整後回報。」 分析師Tuur Demeester呼應了類似觀點，稱「加速的貨幣印製仍然是2026年比特幣的主要順風」。 週期對照：當前結構鏡像2020–2021牛市 若上漲56%，將推動比特幣價格進入144,000至150,000美元區間。類似的看漲論點來自加密分析師Midas分享的長期分形比較，他將比特幣當前的結構與其2020–2021週期進行對比。圖表顯示，BTC完成了一段長期的下跌趨勢，隨後是數月的積累階段和穩定的牛市前突破，這一序列先前曾推動價格拋物線式上漲至70,000美元。 在當前的2024–2026設定中，比特幣似乎正遵循相同的路徑，價格已經從積累階段過渡到拋物線前階段。下一階段可能類似於先前的牛市擴張，若分形持續演繹，150,000美元將成為主要目標。 市場啟示：流動性驅動下的資產輪動新階段 比特幣與黃金相關性的歸零乃至轉負，標誌著市場可能正進入一個新階段：資金從傳統避險資產向數字稀缺資產的輪動加速。在流動性寬鬆的宏觀背景下，比特幣作為一種兼具技術敘事與貨幣屬性的資產，其價格彈性可能顯著超越黃金，從而吸引更多尋求超額收益的資本。投資者應密切關注全球流動性指標及比特幣突破關鍵阻力位的動能，以驗證這一歷史模式的有效性。