虛擬資產

香港《穩定幣條例》將於下月1日正式生效，然而市場上針對穩定幣概念股的投機炒作卻持續升溫。香港監管部門近期多次發聲，試圖抑制過熱的市場情緒。金管局總裁余偉文日前更公開表示關注穩定幣泡沫化風險，呼籲投資者保持理性。 香港金融管理局（金管局）今日宣布，針對穩定幣發行人的監管制度將於8月1日刊憲生效。有意在港發行穩定幣的機構，需在8月31日（星期日）或之前主動聯繫金管局，以便金管局傳達監管期望並提供相關意見回饋。 金管局將持續受理發牌申請，但鼓勵準備充分的機構盡早提交申請，申請截止日期為9月30日（星期二）。 根據新頒布的監管制度，未經金管局發牌，任何人士均不得在香港發行法幣穩定幣、發行港元穩定幣，以及積極向香港公眾推廣其法幣穩定幣。 獲發牌照的機構必須符合多項嚴格要求，包括：維持高質素及高流動性的全額儲備，確保能在一個營業日內處理贖回要求；在香港設立實體公司；擁有充足的財政資源；落實打擊洗錢及恐怖分子資金籌集的措施；並符合審慎及風險管理等監管要求。 截至目前，金管局尚未發出任何穩定幣發行牌照。 公眾日後可透過金管局網站查閱已獲發牌的穩定幣發行人名單。 金管局呼籲公眾提高警惕，謹慎看待任何聲稱在香港受監管或已獲發牌的穩定幣發行。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 香港穩定幣牌照 初期發牌數量僅個位數 德勤中國香港數字資產主管合夥人呂志宏接受訪問時指出，目前市場的炒作主要源於對穩定幣發展前景的過度樂觀預期。他認為，隨著市場對穩定幣的理解加深，這種盲目炒作的現象將會逐漸減少。鑑於當局已明確表示初期穩定幣發牌數量有限（僅個位數），呂志宏預期，未獲發牌的企業可能會透過與持牌企業合作的方式參與市場發展。 呂志宏進一步解釋，穩定幣的設計本質上是一對一的，即每發行一個穩定幣，都必須有等值的法定貨幣作為儲備。因此，穩定幣的價格波動性極低。其主要用途是作為跨境支付的媒介，以及在交易波動性較大的比特幣或其他加密貨幣時，降低風險的工具。從長遠來看，他認為穩定幣不太可能成為投機炒作的對象。 逾50間公司有意申請香港穩定幣牌照 目前已有超過50間公司有意申請香港穩定幣牌照，但初期獲批的數量將非常有限。呂志宏認為，香港穩定幣發展的關鍵在於持牌企業能否提供有效的應用場景。他相信，少數幾張牌照就足以讓香港市場逐步適應穩定幣生態系統的發展。 他以香港虛擬銀行牌照為例，說明即使初期僅少數企業獲得牌照，未獲牌企業仍可透過與持牌企業合作參與市場，促進產業發展。同樣地，穩定幣領域也可透過這種合作模式，整合資源，取長補短，共同推動生態圈的發展。 美國《GENIUS法案》生效時間卻尚未明確 值得注意的是，香港《穩定幣條例》將於下月1日生效，而美國的穩定幣監管法案《GENIUS法案》生效時間卻尚未明確。呂志宏指出，香港在穩定幣監管的落實速度目前領先於美國，但他強調這並不代表誰快誰就贏，關鍵在於誰能為市場提供更多實際的應用場景。應用場景越多，當地落地運作的穩定幣種類和發行商數量就越多。 他認為，香港與美國的穩定幣監管框架都參考了金融穩定理事會（FSB）等國際標準，兩者類似。但香港的監管主要由金管局負責，而美國則由聯準會、美國貨幣監理署（OCC）和美國聯邦存款保險公司（FDIC）三間機構共同監管，香港的監管體系相對簡潔。 香港穩定幣條例生效 虛擬資產界積極備戰 隨著香港《穩定幣條例》將於8月1日生效，並開始接受發行申請，市場對穩定幣的關注度持續高漲。樂觀預估，全球穩定幣市場規模在2030年將達到3萬億美元，年度交易量突破100萬億美元（OKG Research數據）。有意申請穩定幣牌照的企業正積極部署，包括優先發展港元穩定幣生態。虛擬資產交易平台（VATP）等相關業者也已準備迎接新商機。 安擬集團（Animoca Brands）總裁歐陽杞浚接股傳媒訪問表示，公司將優先發行港元穩定幣，並選擇在規模較大的區塊鏈上發行。至於人民幣和美元穩定幣，則將視市場需求而定，公司持開放態度。他強調，公司已做好充分準備，其發行的穩定幣將不僅應用於Web3原生場景，還將覆蓋零售等傳統金融領域。 市場普遍認為，參與穩定幣發行人沙盒計劃的京東（9618）旗下京東幣鏈科技、圓幣創新科技和渣打銀行（香港）聯合安擬集團及香港電訊（6823）等，因擁有逾一年測試經驗，獲得牌照的機會較大。螞蟻集團也表示將在條例生效後盡快申請牌照，其申請結果同樣備受關注。 VATP 也在積極佈局 除了穩定幣牌照申請者，持牌虛擬資產交易平台（VATP）也在積極佈局。Hashkey表示正在搭建支援香港穩定幣的基礎設施，目前已能支援穩定幣的入賬、清算和合規託管。OSL（0863）則表示正在加速全球佈局，包括收購海外虛擬資產牌照公司，以利未來香港發行的穩定幣快速推廣應用。 業界人士預期，新政策將催生新的產業鏈，涵蓋穩定幣發行機構、公鏈網絡（上游）；OTC平台、支付服務商、卡服務商等（中游）；以及跨境匯款服務、電商與零售商戶、跨境及大宗貿易等企業（下游）。 數字資產管理公司Safeheron創辦人兼CEO王威認為，香港穩定幣推出後，應用場景將主要集中在交易和支付兩大方面，支付領域的潛力最大，短期內將先在B端（企業用戶）應用，例如跨境支付和結算。 值得注意的是，香港《穩定幣條例》規定持牌穩定幣發行人不得向穩定幣持有者支付利息，這與部分主流穩定幣可生息的特性有所不同，可能影響其吸引力。但業界人士認為，考慮到香港發行的穩定幣主要服務於其自身生態系統，而非獨立運作的業務，因此仍具備一定發展空間。

香港證監會（SFC）宣佈，已根據快速審批流程，新增4間虛擬資產交易平台獲發牌照 （VATA），分別為 Accumulus GBA Technology Co Ltd、DFX Labs Co Ltd、Hong Kong Digital Assets EX Ltd 和 Thousand Whales Technology Ltd。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 此舉使香港持牌加密貨幣交易所增至七間，進一步鞏固其發展成為亞洲區塊鏈及加密貨幣樞紐的目標。 新增4間虛擬資產交易平台獲發牌照 目前可在有限範圍內開始營運 監管機構表示，在完成對上述四家公司的現場檢查後，發出牌照。這些平台目前可在有限範圍內開始營運，但仍需根據檢查結果採取糾正措施，並通過弱點評估和滲透測試。 SFC 中介機構總監葉志衡博士強調，此快速審批流程旨在平衡投資者利益保障與虛擬資產生態系統持續發展。他指出：「我們的目標是在保障投資者利益與促進香港虛擬資產生態系統持續發展之間取得平衡。」 此舉回應了此前部分大型交易所，例如 OKX，因審批流程複雜而撤回申請的狀況。 目前，香港已有 OSL、HKVAX 和 HashKey 等三間交易所早前獲得牌照。 儘管仍有其他申請正在審批中，但快速審批流程的導入，顯示香港監管機構積極促進本地加密貨幣市場的發展。 然而，這四間新獲批的交易所仍需通過第二階段審批才能獲得全面牌照。 SFC 已修訂相關通告，簡化第二階段審批流程。 新制度下，SFC 將重點審查交易所的政策、程序、系統和控制是否符合監管標準，並要求交易所主動通報任何變更。 此外，交易所還必須獲得註冊會計師就其政策和程序是否符合 VATP 指引以及反洗錢和打擊資助恐怖主義規則進行評估。 SFC 將透過三方安排（交易所、監管機構和外部評估機構）參與評估程序，藉此直接與交易所的高級管理人員和控制人員溝通，加快審批流程，並確保符合監管標準。 通過第二階段審批後，所有營運限制將被解除。 值得一提的是，香港的穩定幣法案也已進入二讀階段。