隨着人工智能與金融科技加速融合，香港企業在2026年面對更複雜的市場指標、監管框架及風控工具。無論從事加密貨幣交易、財富管理或合規審查，理解相關關鍵詞已成為基本要求。
本文整合10個香港企業最常接觸的AI與金融科技關鍵詞，分為加密貨幣市場指標、AI合規與風控、穩定幣機制三大範疇，並連結至CFTime各專題深度文章，方便讀者延伸閱讀。
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30秒讀懂：10個關鍵詞一覽
| 編號 | 關鍵詞 | 一句話說明 | 分類 |
|---|---|---|---|
| 1 | 資金費率 | 永續合約多空雙方定期資金轉移，反映市場槓桿情緒 | 加密貨幣市場指標 |
| 2 | 未平倉合約 | 市場上尚未平倉的合約總量，量度資金留在市場的規模 | 加密貨幣市場指標 |
| 3 | 軋空 | 價格急升迫使淡倉被迫平倉，形成連鎖買盤 | 加密貨幣市場指標 |
| 4 | Coinbase溢價指數 | 比較Coinbase與Binance比特幣價差，反映美國買盤強弱 | 加密貨幣市場指標 |
| 5 | RegTech | AI協助金融機構完成反洗錢監察、KYC及合規申報 | 監管科技 |
| 6 | AI KYC | OCR、活體檢測及人臉識別技術自動核實客戶身份 | 身份驗證 |
| 7 | AI風控模型 | 監察穩定幣儲備、掛鈎穩定性及反洗錢篩查 | 穩定幣風控 |
| 8 | Robo-Advisor | 演算法自動配置投資組合，收費遠低於傳統財富管理 | 智能投資 |
| 9 | AI合規審計工具 | 處理交易監察、制裁篩查及操守監察，須人手監督 | 監管科技 |
| 10 | 演算法穩定幣 | 不依賴資產儲備、以程式機制維持掛鈎，香港已立法禁止 | 穩定幣機制 |
加密貨幣市場指標
1. 資金費率（Funding Rate）
資金費率是永續合約市場的定期資金轉移機制，用以令合約價格貼近現貨價格。
當資金費率為正數，代表持有多倉的交易者需支付費用予淡倉持有人，反映市場偏向樂觀；費率為負數則相反。
大部份交易所每8小時結算一次，費率愈高代表槓桿情緒愈熾熱，亦可能預示市場過熱及回調風險。
2. 未平倉合約（Open Interest）
未平倉合約是指市場上尚未平倉或結算的期貨、期權合約總數，反映資金留在市場的規模。
未平倉合約上升配合價格上升，通常顯示趨勢獲得新資金支持；未平倉合約下跌則可能代表持倉正在了結。
分析師常將未平倉合約與價格走勢、資金費率一併觀察，藉此判斷市場情緒是否過度槓桿化。
3. 軋空（Short Squeeze）
軋空是指價格急速上升，迫使大量淡倉交易者被迫平倉買回，形成連鎖式買盤推動價格進一步上升。
軋空常見於高槓桿、流動性偏低的市場，一旦觸發止蝕或強制平倉機制，波動可於短時間內急速放大。
歷史上最著名的例子包括2021年美股GameStop事件，加密貨幣市場亦經常出現類似的短倉連環平倉現象。
4. Coinbase溢價指數（Coinbase Premium Index）
Coinbase溢價指數量度比特幣在Coinbase（以美元計價）與Binance（以USDT計價）之間的價格差距。
溢價轉正通常反映美國機構或散戶買盤較強；轉負則顯示美國市場需求相對疲弱，資金主導權傾向亞洲及全球交易所。
分析師常用此指數作為判斷比特幣買盤地域分佈及市場情緒強弱的參考指標之一。
AI合規與風控
5. RegTech（監管科技）
RegTech是指運用人工智能、大數據等技術協助金融機構完成監控與合規工作，包括反洗錢交易監察、KYC及可疑交易呈報。
香港金融管理局自2021年起推出一系列RegTech應用指南，鼓勵銀行業引入智能合規方案。
根據金管局2025年11月通函，48間認可機構中已有超過三成採用AI強化交易監察系統，預期未來12至24個月採用率將升穿八成。
6. AI KYC
AI KYC利用光學字符識別（OCR）、活體檢測及人臉生物識別技術，自動核實客戶身份，取代部份人手審核流程。
香港持牌交易所HashKey Global與Sumsub合作，將身份驗證時間縮短至約20秒，大幅提升開戶效率。
然而深偽（Deepfake）詐騙亦成新興風險，例如2024年「OnlyFake」事件曾一度騙過OKX的KYC系統，反映技術仍需持續升級。
7. AI風控模型
AI風控模型用於監察穩定幣儲備狀況、掛鈎穩定性及反洗錢交易篩查，是穩定幣發行機構的核心風險管理工具。
香港《穩定幣條例》於2025年8月1日正式生效，金管局於2026年4月向匯豐銀行及Anchorpoint Financial（渣打、電訊盈科與Animoca合資公司）發出首批牌照。
惟2026年6月MSUSD穩定幣脫鈎事件顯示，AI監察模型可及早發出警示，但未必能夠完全阻止脫鈎事件發生。
8. Robo-Advisor（機器人投顧）
Robo-Advisor透過演算法自動為客戶配置投資組合，香港持牌服務包括StashAway、Syfe、Endowus及WeLab GoWealth。
年費普遍介乎0%至0.8%，遠低於傳統私人銀行或財富管理服務收費。
安永（EY）2025年全球財富研究發現，年輕投資者較願意採用AI參與投資決策，但58歲或以上群組中亦有43%對AI建議表示信心，反映年齡並非唯一決定因素，投資組合規模與複雜程度影響更大。
9. AI合規審計工具
AI合規審計工具協助金融機構處理交易監察、制裁名單篩查及員工操守監察，常見方案包括NICE Actimize、Napier AI、ComplyAdvantage及Behavox。
證監會於2024年11月發出通函，要求機構在高風險AI應用場景中維持「人手參與監督」機制。
大部份企業級合規工具並無公開定價，企業需個別接觸供應商洽談方案及收費。
穩定幣機制
10. 演算法穩定幣（Algo Stablecoin）
演算法穩定幣不依賴現金或高流動性資產儲備，而是透過程式化機制維持價格掛鈎。
2022年5月TerraUSD（UST）崩盤是典型失敗案例，單一事件蒸發逾100億美元市值，突顯此模式的結構性風險。
香港《穩定幣條例》明確禁止演算法穩定幣模式，規定持牌發行人必須以現金及流動資產作全額儲備支持。
港元穩定幣HKDAP由渣打銀行、Animoca Brands及電訊盈科合資的Anchorpoint發行，屬於資產抵押型穩定幣，於2025年8月新規生效後獲批運作。
延伸閱讀：Algo Stablecoin與HKDAP有何不同
常見問題
什麼是AI金融科技？
AI金融科技是指將人工智能技術應用於金融服務範疇，包括合規監控、身份驗證、風險管理及智能投資顧問等領域，協助企業提升效率並符合監管要求。
香港企業為何需要認識這些關鍵詞？
香港金融監管機構近年積極推動RegTech及AI合規應用，企業若未能掌握相關概念，將難以評估供應商方案，亦可能在合規審查中處於被動。
資金費率與未平倉合約有何分別？
資金費率反映永續合約多空雙方的資金轉移方向及市場情緒，未平倉合約則量度市場上尚未平倉的合約總量，兩者常一併分析以判斷槓桿程度。
演算法穩定幣是否合法在香港運作？
香港《穩定幣條例》明確禁止純演算法穩定幣模式，持牌發行人必須以現金及高流動性資產作全額儲備支持，例如港元穩定幣HKDAP。
AI KYC是否完全取代人手審核？
目前AI KYC主要用於加快初步身份核實流程，但監管機構要求高風險場景仍須維持人手參與監督，AI並未完全取代人手審核。
機器人投顧適合所有投資者嗎？
機器人投顧收費較低，適合追求低成本被動投資的客戶，但適合程度取決於投資組合規模及複雜程度，而非單純取決於年齡。
來源及更新紀錄
- 什麼是資金費率
- 什麼是未平倉合約
- 什麼是軋空
- 什麼是Coinbase溢價指數
- RegTech與AI合規在香港的應用
- AI KYC與加密貨幣交易所身份驗證
- AI風控模型與穩定幣安全
- 香港持牌Robo-Advisor比較
- AI合規審計工具在香港的應用
- Algo Stablecoin與HKDAP有何不同
- 香港金融管理局（hkma.gov.hk）— RegTech Adoption Practice Guide系列、2025年11月通函
- 香港證券及期貨事務監察委員會（sfc.hk）— 2024年11月AI應用通函
- 《穩定幣條例》（2025年8月1日生效）
本文內容僅供教育及參考用途，並非投資或法律建議。相關術語、監管要求及市場數據會隨時間更新，讀者應以金管局、證監會等官方機構發布的最新資訊為準。
