加密貨幣交易所Coinbase（股票代號：HOOD）及免佣金券商Robinhood（股票代號：HOOD）公佈的2024年第三季業績，全低於市場預期。Coinbase業績公佈後跌近5%；Robinhood跌逾一成。
Coinbase業績低於預期 「歸咎於疲軟的市場環境」
Coinbase財報顯示，收入達到11.3億美元，比去年同期增長超過81%，但仍低於華爾街分析師預測的12.6億美元，差額近11%。該公司每股收益為28美分，低於分析師預期的45美分，差額達46.5%。
Coinbase將業績不如預期歸咎於疲軟的市場環境。儘管公司在致股東的信中指出某些業務領域有所增長，但投資關係副總裁Anil Gupta向CoinDesk表示，季度間的市場波動性對交易營收造成影響。他同時也表示對整體結果感到滿意。
值得注意的是，Coinbase的主要收入來源——交易費用，因美國交易所整體交易量下滑，較第二季度下降了27%。公司指出，加密資產波動性（交易量的關鍵驅動因素）相比第二季平均值下降了約5%。
儘管財報不如預期，Coinbase仍於十月宣布了一項最高達10億美元的股票回購計劃，並表示將根據市場狀況執行回購。Gupta指出，公司第三季末持有82億美元的現金、現金等價物和USDC，這為股票回購提供了充裕的資金。
儘管美國監管環境的不確定性持續存在，Coinbase今年仍積極推出新產品和服務，包括最近推出的讓Visa借記卡持卡人能幾乎即時將資金轉入Coinbase帳戶的功能。為降低對高交易量的依賴，Coinbase也持續發展其託管服務及實物資產代幣化等業務，以實現收入多元化。
儘管年初至今Coinbase股價在整體數字資產市場的樂觀情緒帶動下上漲約22%，但此次財報不如預期仍對投資者信心造成衝擊，導致盤後股價大幅下跌。
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Robinhood業績顯示市場熱度有所減退
而Robinhood第三季加密貨幣交易量較去年同期增長112%，達到144億美元，顯示市場仍具活力。然而，與第二季的215億美元和第一季的360億美元相比，交易量呈現明顯下降趨勢，顯示市場熱度有所減退。 股票交易量則相對穩定，較去年同期增長65%，達到2862億美元。
營收增長，但加密貨幣貢獻下降：
Robinhood 基於交易的營收較去年同期增長72%，達到3.19億美元。 其中，加密貨幣交易營收貢獻6100萬美元，同比增長165%；期權交易營收為2.02億美元，同比增長63%；股票交易營收為3700萬美元，同比增長37%。 儘管整體營收增長，但加密貨幣交易營收較上一季的8100萬美元下降，顯示加密貨幣市場的波動性對公司營收造成影響。
客戶資產託管規模持續增長： Robinhood 的客戶資產託管規模 (AUC) 較去年同期增長76%，達到1522億美元，主要受持續淨存款和股票及加密貨幣估值上升的推動。 AUC 包含用戶帳戶中持有的所有股票、期權、加密貨幣和現金的總價值，減去用戶欠款。
盈利能力提升，但營收未達預期： Robinhood 第三季每股收益為0.17美元，扭轉了去年同期的每股虧損0.09美元的局面，展現了公司盈利能力的提升。 然而，季度營收為6.37億美元，略低於市場預期的6.5067億美元。 財務長Jason Warnick 表示，公司已達成2024年盈利增長的目標，並打破了營收和每股收益的全年紀錄。
產品拓展策略： 為擴大市場份額，Robinhood 近期積極拓展產品線。 本月初，公司宣佈將比特幣和以太幣的支援擴展到期貨產品；本週，公司更推出事件合約，允許用戶押注美國總統大選結果，展現其積極爭取市場份額的策略。
總體而言，Robinhood 第三季財報顯示公司營收和盈利能力均有所提升，但加密貨幣交易量的下降趨勢值得關注。 公司積極拓展產品線的策略，能否有效抵禦市場波動，將是未來發展的關鍵。
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