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數據顯示：幣安佔據比特幣合約交易半壁江山穩定幣儲備掌控72%

Admin2 months ago3 months ago01 mins

根據區塊鏈數據平台CryptoQuant的最新報告，全球加密貨幣交易所的市場權力格局正呈現前所未有的集中化趨勢。在2025年，幣安佔據比特幣合約交易半壁江山：其處理的比特幣永續合約交易量高達2540億美元，幾乎佔據前十大交易所總量的一半，形同主宰市場定價與流動性的「半壁江山」。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！更驚人的是，在維繫市場流動性命脈的穩定幣儲備方面，幣安持有的USDT與USDC總額約佔前十大交易所總儲備的72%，這種對核心交易媒介的絕對掌控，使其在影響市場短期資金流向與穩定性上擁有舉足輕重的權力。這一數據不僅揭示了單一平台的巨大影響力，也引發了對整個加密生態系統風險過度集中的深切關注。根據區塊鏈分析平台CryptoQuant數據，2025年加密貨幣交易所活動持續增長，中心化與去中心化現貨交易總量達到約18.6兆美元，較前一年增長9%。儘管增長幅度相較2024年的154% 大幅放緩，但永續合約活動依然強勁，年增長29%至61.7兆美元，較2024年增加13.8兆美元。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！交易所格局：幣安主導現貨與合約市場市佔率遙遙領先去年，幣安在比特幣永續合約交易中以254億美元的交易量領先，幾乎佔前十大交易所總量的一半。OKX、Bybit和Bitget形成強勁的第二梯隊，各自處理約11%至19% 的流量，而Hyperliquid則佔2.2兆美元（3.7%）。其餘平台（包括Coinbase）合計貢獻近10%的比特幣永續合約交易量。現貨交易活動同樣高度集中。幣安去年財年報告約7兆美元的現貨交易量，佔前十大交易所總量的41%。該平台在比特幣和山寨幣市場均佔據主導地位，在ETH、XRP、BNB、TRX和SOL交易中表現強勁。Bybit、MEXC和Crypto.com的交易量各約1.3至1.5兆美元，與幣安差距顯著。代幣表現分化：BNB與TRX年度上漲 ETH近乎持平 2025年，ETH僅微幅上漲1.68%。BNB則上漲約37%，儘管在2025年最後三個月下跌了23%，這一漲勢仍顯示與幣安生態相關的堅實基礎需求。TRX在過去一年上漲約36%，但在最後三個月下跌6%。相反，XRP和Solana年度分別下跌約15%和19.37%，且在最後三個月跌幅顯著，分別修正約17.53%和30.16%。穩定幣儲備高度集中：幣安與Coinbase掌控絕大多數流動性 CryptoQuant數據顯示，幣安的USDT和USDC儲備去年達到約476億美元，佔前十大交易所穩定幣餘額的72%。OKX和MEXC隨後，分別為93億美元和22億美元。Bybit、Kraken和Coinbase的份額較為適中，分別為18億美元（2.8%）、17.8億美元（2.7%）和11億美元（1.7%）。幣安的穩定幣儲備在去年11月初曾達到510億美元的歷史新高，年底回落至約490億美元。2025年的儲備水平相較2024年底的317億美元增長了51%。總儲備分析：兩大交易所持有過半資產儲備統計數據表明，僅兩家交易所便持有2025年所有儲備的一半以上。幣安獨自持有1,170億美元的BTC、ETH、USDT和USDC，增長31.8%。Coinbase以810億美元（22.1%）排名第二。Bitfinex以444億美元（12.1%）位列第三，而OKX和Upbit則分別控制約230億美元和200億美元。

2026年比特幣三岔路！CryptoQuant給出三大情境：衝17萬、陷震盪、或深調

Admin3 months ago3 months ago01 mins

2026年比特幣三岔路！鏈上數據分析公司CryptoQuant最新發佈的市場研究指出，比特幣在2026年的前景並非一條直線，而是面臨三條分歧顯著的路徑。儘管今年漲至17萬美元的可能性無法完全排除，但該情境處於概率分布的邊緣，而非市場預期的核心。分析認為，比特幣目前的處境更像是被困於不穩定的平衡中，而非正進入新的牛市週期。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 2026年比特幣三岔路情境一：衝擊17萬美元（可能性最低，但存在條件）最樂觀的上行情境取決於宏觀條件的迅速轉變。CryptoQuant指出，比特幣需要早期貨幣寬鬆政策與穩定的ETF資金流入相結合，才能突破當前區間。若流動性快速改善，且ETF資金流入從間歇性轉為持續性，上行動能或將加速。在此環境下，比特幣可能重新挑戰更高估值區間，並有望突破12萬至17萬美元的潛在延伸區間。而要達到更高水平，則需要幾乎完美的順風因素配合，包括樂觀的經濟數據、強勁的鏈上積累，以及由槓桿驅動的波動性下降。目前，這些條件尚未滿足。美聯儲釋放的信號表明，政策制定者並不急於在去年三次減息後立即恢復寬鬆。聯邦公開市場委員會的會議紀要強化了政策在短期內將保持限制性的預期，這移除了此前推動比特幣創下歷史新高的一個關鍵驅動力。 2026年比特幣三岔路情境二：延續寬幅區間震盪（可能性最高） CryptoQuant認為，長期的區間交易是可能性最高的基線情境。在此情境下，減息預期仍在背景中存在，但經濟增長未能強勁到足以釋放持續的風險偏好。在此條件下，資金流動將保持不一致，並主要由短期ETF持倉驅動。比特幣可能在一個寬幅區間內長時間震盪，劇烈的反彈與回調最終相互抵消，難以形成趨勢性行情。 2026年比特幣三岔路情境三：宏觀衝擊引發深度回調（下行風險情境）第三種情境介於樂觀與停滯之間，並取決於下行風險。若經濟衰退擔憂加劇或金融條件意外收緊，槓桿可能迅速解除。ETF資金流出加上強制平倉，可能將比特幣推至主要支撐位以下，從而在長期買家重新進場前，開啟一輪更深的調整。市場現狀：波動但缺乏方向，結構性支撐與宏觀不確定性對抗 CryptoQuant將當前市場描述為波動但缺乏方向性——價格波動幅度大，但持續性有限。這種環境往往令多空雙方都感到挫折，會產生未能發展成趨勢的劇烈波動。結構性利好因素仍然存在，例如ETF採用持續，長期供應動態保持支撐。然而，這些因素被更廣泛的不確定性所抵銷，包括美國政治動態、脆弱的宏觀數據，以及衍生品市場的大量活動——這些活動放大了短期價格波動，卻未能建立持久的市場信念。因此，該機構將比特幣目前的立場定性為中性至溫和看跌，這並非因基本面崩潰，而是由於缺乏買方主導市場的確認信號。決定方向的關鍵：多重指標的共識性變化 CryptoQuant強調，與其關注單一指標，不如觀察多項指標的共識性變化。交易所餘額、淨資金流、ETF活動、期貨未平倉合約、清算集群，以及短期與長期持有者的行為，都需要綜合評估。關鍵信號將在於這些指標是否開始朝著同一方向相互強化。在此之前，比特幣很可能繼續困於雄心與猶豫之間——17萬美元的飆升雖有可能，但遠非市場的默認預期。

比特幣需求面臨真空危機最大買家群體消失！國庫公司市值蒸發90% Strategy無力獨撐

Admin5 months ago5 months ago01 mins

比特幣在自2023年1月以來的牛市中，已經進入其最嚴重的熊市階段。領先的鏈上分析公司 CryptoQuant 在最新的周報中指出，當前的情況與本周期早期的調整呈現出明顯的差異。多項指標，包括技術分析和需求指標，均顯示出顯著的負面變化。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！比特幣需求面臨真空危機關鍵技術指標顯示市場結構轉變上周，CryptoQuant的牛市指數降至100分中的20分，這顯示出極端的看跌情緒。此一下跌主要是因為現貨需求減弱、價格動能轉負及穩定幣流動性增長放緩。比特幣已跌破其365日移動平均線，這一重要趨勢指標的突破具有特殊意義。這一水平在2022年熊市確認期間保持穩定，而在當前周期的每次調整中，比特幣均未跌破該移動平均線。 CryptoQuant的一名分析師強調，比特幣未能維持此技術水平顯示出市場結構的重大轉變。目前，365日移動平均線約在102,600美元，形成了一個顯著的阻力區域。國庫公司需求驟降需求格局已經發生劇變。早些時候，國庫公司曾是主要的比特幣買家，這些公司基於核心商業策略積累了大量比特幣，但現在這一購買能力已經消失。許多國庫公司的市值下降幅度達70%至90%不等。它們的股價現在低於其比特幣儲備的價值，這導致它們無法發行新股以籌集資本。在缺乏新資本的情況下，這些公司無法再購買額外的比特幣。曾是市場穩定買家的Strategy公司也顯著減少了其購買速度，因為該公司面臨著市場壓力，其股市估值接近其比特幣持倉的價值。 CryptoQuant的分析師表示，單靠Strategy無法支撐整個市場。國庫公司已有效地消失，作為需求來源的去除使比特幣變得脆弱。歷史上，比特幣周期遵循四年模式，2014至2017年和2018至2021年的周期均符合該時序。許多分析師認為，比特幣的減半事件導致了這些有規律的供應沖擊。目前的周期始於2022年，預計在2025年結束。有市場觀察者指出，這一周期可能延長至2026年，並認為機構參與和交易所交易基金（ETF）的介入將改變傳統模式。不過，CryptoQuant對此假設提出質疑，認為機構需求消失的速度與零售興趣的變化一樣快。國庫公司的崩潰為這一脆弱性提供了最新的證據。

7月=比特幣幸運月？技術大師預警：比特幣7月恐現「閃電突破」

Admin9 months ago9 months ago01 mins

近期比特幣市場經歷拋售潮，但分析師指出市場已迅速吸收拋售壓力，為比特幣7月價格上漲奠定基礎。本週比特幣拋售活動加劇，然而數據顯示，大量買家正在積極承接拋售的比特幣。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！根據Glassnode數據，比特幣價格持續在10萬至11萬美元區間震盪，主要原因是中長期持有者（LTHs）獲利了結。數據顯示，持有3至5年的比特幣實現了8.49億美元的利潤；持有7至10年的比特幣實現了4.85億美元的利潤；而持有1至2年的比特幣則實現了4.45億美元的利潤。每日實現利潤達到24.6億美元，七日平均值則上升至15.2億美元，高於今年迄今的11.4億美元平均值，但低於2024年第四季度40億至50億美元的峰值。比特幣7月行程：長期持有者正在拋售非負面訊號儘管長期持有者正在拋售，CryptoQuant分析師Yonsei Dent認為，這並非負面訊號。他指出，「已使用產出年齡區段」指標顯示，不同持有週期的比特幣持續流動，而「二元比特幣日銷毀」指標也證實了長期持有者持續交易的現象。在牛市循環中，這種現象通常被視為積極信號。Dent強調，儘管存在拋售壓力，比特幣價格仍保持相對穩定，顯示市場正以穩定的需求吸收拋售壓力。此外，他還觀察到持有1至3年比特幣的交易活動增加，反映先前牛市買家正在獲利了結。「這暗示市場領導地位正從長期持有者轉移至較新的持有者。」Dent表示，這代表市場強勁，而非疲弱。比特幣7月通常是表現最強勁的月份有分析指，比特幣可能遵循標普500指數過去十年7月份表現向好的趨勢。標普500指數6月份創下歷史最高月度收盤價，而歷史數據顯示，7月通常是比特幣表現最強勁的月份。自2013年以來，比特幣7月份平均漲幅為7.56%，12個周期中有8個出現上漲，其中2020年更飆漲24.03%。鑑於第三季度通常風險資產回報強勁，且比特幣與標普500指數相關性高，分析師預測比特幣價格可能在本月突破11.2萬美元，創下歷史新高。技術分析師CryptoCon指出，比特幣自2024年12月18日以來經歷了195天的橫向盤整，僅有36天的價格波動顯著，顯示處於漫長的「週期4區間擴張」階段。這與歷史模式相符，即短暫的價格突破掩蓋了更廣泛的上行趨勢。自2023年以來，每次主要比特幣突破都發生在30至40天內，隨後通常會出現一段橫向盤整期。若歷史重演，下一次突破可能迅速推動價格飆升至14萬至15萬美元區間，然後再進入另一個盤整階段。

報告：以太幣估值偏低但未必是買入良機

Admin11 months ago11 months ago01 mins

儘管以太幣（ETH）價格在經歷2019年以來低點後，近日大幅反彈，但其相對於比特幣（BTC）的折價仍十分顯著。鏈上分析平台CryptoQuant最新週報指出，ETH/BTC市值相對已實現價值比率（MVRV ratio）已進入「極度低估」區域，然而，該平台警告，一系列基本面逆風可能導致歷史模式失效，以太幣估值偏低，未必代表買入良機。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ CryptoQuant分析顯示，以太幣過去相對於BTC的深度折價通常預示著強勁反彈。但目前情況有所不同，幾個關鍵因素導致ETH低估：首先，以太幣一度被看好的去膨脹供給敘事已破滅，其總供給量已達歷史新高1.207億枚。CryptoQuant將此歸因於2024年3月的Dencun升級，該升級大幅降低交易費用，導致ETH燃燒率暴跌，通貨膨脹壓力回歸。以太幣估值偏低但機構投資者興趣減弱其次，以太坊鏈上活動長期低迷。自2021年以來，交易次數和活躍地址等關鍵指標持續下降，主要因為第2層（L2）網絡分流了主網流量。儘管L2提升了可擴展性，但也削弱了對基礎層區塊空間的需求，影響了ETH的效用。此外，機構投資者興趣減弱。質押ETH數量已從2024年11月的峰值3500萬枚下降至約3440萬枚；自今年2月以來，ETF持倉量也減少了約40萬枚ETH，反映投資者信心下降。反觀比特幣，則受益於強勁的機構需求、有限供應量和ETF推動的資金流入。儘管如此，ETH在上週五價格一度飆升至約2400美元，過去一周漲幅超過30%，大幅超越比特幣的7.5%和全球加密貨幣市場的8%漲幅。這與5月7日啟動的Pectra升級有關，該升級引入了帳戶抽象和改進的質押機制（通過11個捆綁式EIP）。然而，其長期影響仍有待觀察。 CryptoQuant總結，雖然以太幣從歷史角度看似乎被低估，但其復甦之路可能比以往週期更為複雜和緩慢，低估值不保證必然反彈，投資者需謹慎。

比特幣價格指標轉為看跌分析師預警熊市來臨

Admin1 year ago1 year ago01 mins

比特幣交易所間流量脈衝（Inter-Exchange Flow Pulse，IFP）指標轉為負值，此一指標向來被視為比特幣價格下跌的先兆。根據2月15日區塊鏈分析平台CryptoQuant的最新研究，比特幣價格指標轉為看跌，目前價格約為96,374美元，存在進入新一輪熊市的風險，因為投資者正降低風險敞口。交易所間比特幣流動趨勢逆轉衍生品交易所與現貨交易所之間的比特幣流動，成為看漲比特幣價格持續走勢的最新警訊。 CryptoQuant撰稿人J. A. Maartunn運用交易所間流量脈衝（IFP）指標，發現兩種加密貨幣交易平台之間的比特幣交易量下降。 Maartunn解釋：「當大量比特幣轉移至衍生品交易所時，該指標通常預示牛市，表示交易者正移動比特幣以在衍生品市場建立多頭頭寸。然而，當比特幣開始從衍生品交易所流出，流入現貨交易所時，則表示熊市開始，通常發生在多頭頭寸平倉，大型投資者（鯨魚）降低風險敞口之時。」比特幣價格指標轉為看跌相關圖表顯示IFP趨勢向下反轉相關圖表顯示IFP趨勢向下反轉，此一現象通常與比特幣價格下跌行情開始相關。 Maartunn總結：「今日，該指標已轉為看跌，顯示市場風險偏好下降，可能標誌著熊市階段的開始。」值得注意的是，IFP在2021年3月達到歷史最高水平，約在BTC/USD創下58,000美元歷史新高（維持約七個月）前一個月。今年1月比特幣創下109,000美元歷史新高時，IFP遠低於四年前的峰值。歷史圖表顯示，每個比特幣價格週期高點都伴隨著IFP的新高點。比特幣牛市信心仍存但隱憂存在儘管如此，正如Cointelegraph報導，目前仍鮮少人認為比特幣牛市即將結束。較為保守的觀點認為，一旦全球流動性充足，價格將會回升，但這在一定程度上取決於美國的宏觀經濟政策。最近的通脹報告顯示，聯準會已決意在2025年前暫緩引入更利於風險資產的條件。短期來看，比特幣鯨魚的動向備受關注，以期識別可靠的比特幣價格支撐位。

報告指因一原因可能推動以太幣價格首次突破5,000美元大關

Admin1 year ago1 year ago01 mins

加密貨幣市場情報公司CryptoQuant最新報告指出，機構投資人對以太幣(ETH)的強勁需求，可能推動以太幣價格首次突破5,000美元大關，創下歷史新高。此預測並非空穴來風，而是基於近期以太坊網路活躍度及ETF資金流入的數據分析。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！以太幣價格首次突破5,000美元大關「並非不可能」報告顯示，上週全球投資人湧入以太幣基金的資金達12億美元，創下歷史新高，尤其是在美國現貨以太幣ETF開始交易後短短幾個月內即達成此紀錄。 CryptoQuant分析師認為，若目前的供需態勢持續，以太幣價格突破5,000美元並非不可能。他們將此價格預測歸因於「投資者需求的回升」。除了資金流入的利多消息外，以太坊網路的活躍度也印證了市場的蓬勃發展。 CryptoQuant指出，以太坊每日交易量在今年大部分時間維持在650萬至750萬筆之間，遠高於去年的約500萬筆。這顯示去中心化應用程式（DApps）的採用率持續提升，進而帶動對以太坊網路功能的需求。這些DApps涵蓋範圍廣泛，例如去中心化交易所，可用於交易迷因幣等投機性資產，或進行穩定幣交易。值得注意的是，迷因幣和穩定幣在今年加密貨幣市場市值回升後，都呈現顯著增長趨勢。以太幣的價格過去30天內上漲近19%，並近期首次突破4,000美元，創下自今年3月以來的最高價。儘管以太幣ETF的上市為投資人提供了更多參與以太幣市場的途徑，但與比特幣相比，以太幣距離其歷史最高價（4,878美元，創於2021年）仍有一段差距。 CryptoQuant的報告為市場注入了一劑強心針，預示著以太幣價格可能即將迎來新一波的漲勢。

比特幣供應短缺？比特幣需求「以前所未有的速度增長」

Admin2 years ago2 years ago01 mins

比特幣供應短缺？比特幣需求「以前所未有的速度增長」，同時交易所存放的比特幣供應量創紀錄性下降，這可能引發供應短缺，推高價格。掌握最新加密市場動態與 AI （ChatGPT）新聞與資訊，請即追蹤 CFTime Facebook 及 Linkedin！永久持有者對比特幣需求首次超過了發行量根據加密貨幣分析公司CryptoQuant的研究主管Julio Moreno表示，比特幣的需求目前「比供應更重要」。該公司的數據顯示，永久持有者對比特幣的需求首次超過了發行量。CryptoQuant的數據顯示，已知的交易所地址目前持有約194萬個比特幣，僅佔比特幣總流通供應約1967萬枚的9.8%。這些交易所儲備數量自2021年7月的285萬個比特幣峰值以來持續下降，顯示投資者越來越傾向於長期持有策略，而非積極交易。值得注意的是，如果需求突然增加，交易所上可供交易的比特幣供應量減少可能引發供應短缺。供應短缺是指交易所上某資產的供應量突然減少，而需求增加。供應短缺帶來的購買壓力導致價格上漲，而這種上漲通常會因空頭交易者為避免清算而增加倉位，或者因強制清算而進一步加劇。比特幣可能面臨供應短缺的潛在風險還受到即將到來的半減事件的影響。該事件將使比特幣網絡上每個新區塊的礦工獎勵減半，從而導致新鑄造的比特幣供應量減半。預計這次半減事件將於4月20日發生，這一事件按照比特幣的貨幣政策，將每隔210,000個區塊發生一次，約每四年發生一次。