美聯儲

美聯儲將於10月21日舉辦一場高規格會議，重點探討支付創新，其中穩定幣將成為核心議題。美聯儲理事會宣布，此次穩定幣高峰會議將邀請監管機構、金融機構和科技領袖，共同研討代幣化、人工智慧和去中心化金融等技術如何重塑全球支付系統。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 美聯儲理事Christopher J. Waller表示，此次會議旨在平衡創新與穩定，持續探索新興技術的機遇與挑戰，以提升支付系統的安全性和效率。會議將涵蓋傳統金融與去中心化金融的融合、穩定幣新興商業模式以及人工智慧在支付領域的角色，並深入探討日益重要的代幣化技術及其對金融資產發行和轉讓方式的影響。會議將在美聯儲網站上進行線上直播，更多細節將於未來幾週公布。 穩定幣高峰會 正值穩定幣在數位資產領域快速發展之際 此次會議正值穩定幣在數位資產領域快速發展之際。全球穩定幣流通量已超過2300億美元，Tether的USDT和Circle的USDC等穩定幣已成為加密貨幣市場的核心，並日益成為連接傳統金融與加密貨幣的橋樑。然而，政策制定者也需謹慎評估穩定幣提升支付效率的潛力與潛在的系統性風險，特別是穩定幣可能取代銀行存款或擾亂既有金融體系的情況。 儘管美聯儲此前已舉辦過數位支付相關活動，但10月會議顯示出美聯儲正積極應對穩定幣在金融系統中的角色。這場會議緊隨7月國會通過首部聯邦穩定幣法案之後，為銀行發行美元支持的代幣提供了更清晰的監管路徑。 美聯儲負責監督的副主席Michelle Bowman近期也呼籲監管機構積極參與區塊鏈和數位資產監管。她在8月20日的懷俄明州演講中，建議允許美聯儲員工持有少量加密貨幣，以深入了解相關技術，並藉此吸引更多人才。Bowman警告稱，過於保守的態度可能降低銀行系統對消費者和企業的吸引力，她敦促監管機構與業界合作，探索區塊鏈的潛在益處，包括簡化資產轉讓的代幣化資產。 即將舉行的支付會議將延續這一討論，在創新與監督之間取得平衡。將穩定幣列為議程核心，顯示美聯儲有意直接解決加密貨幣領域快速發展的穩定幣商業模式。 美聯儲縮減加密貨幣監管，監管鬆綁與立法推進並行 美聯儲已縮減對銀行加密貨幣活動的監督，取消了2022年和2023年實施的、要求預先批准並加強審查數位資產項目的措施。 4月，美聯儲撤銷了此前要求銀行在從事加密貨幣或穩定幣交易前通知監管機構的監管函，表示此舉旨在使監管與不斷演變的風險相符，同時支持銀行系統的創新。 8月，美聯儲進一步宣布終止2023年啟動的「新型活動監督計劃」，該計劃旨在密切監控銀行參與加密貨幣託管、貸款、穩定幣業務以及與金融科技公司的合作。該計劃根據監管函SR 23-7制定，對數位資產服務實施更嚴格的審查，並要求提供強大的風險控制證明。 美聯儲聲明指出，該計劃已達成加深監管機構對數位資產風險理解的目標，因此不再需要持續的專項監督。然而，支持加密貨幣的立法者將此視為政治勝利。 參議員Cynthia Lummis稱之為「重大勝利」，她和其他一些人將此稱為「扼殺點行動2.0」，這項行動據稱旨在切斷加密貨幣公司與銀行的聯繫。前總統唐納·特朗普也曾譴責此類監督，稱其為更廣泛的「去銀行化」議程的一部分。 此次回撤意味著銀行的數位資產服務將根據與傳統活動相同的基於風險的框架進行審查。儘管美聯儲強調安全、健全和合規標準仍然存在，但銀行將不再面臨針對加密貨幣業務的單獨監督層級。 監管機構仍然強調風險管理義務。7月，美聯儲、聯邦存款保險公司(FDIC)和貨幣監理署(OCC)共同提醒提供加密貨幣託管的銀行，概述了託管的受託人和非受託人模式，強調需要嚴格控制密碼金鑰、網路保護以及遵守現行法律。同時，立法者正在推動更廣泛的監管清晰度。7月中旬，眾議院共和黨人宣布「加密貨幣週」，推進包括CLARITY法案（區分證券和商品）和GENIUS法案（穩定幣監督）在內的議案，特朗普已簽署該法案。 另一項提案，即反央行數位貨幣監控國家法案，將禁止建立美國央行數位貨幣。 總體而言，監管措施的回撤和立法行動的推進標誌著華盛頓對加密貨幣立場的轉變，朝著更輕、更支持加密貨幣的方向發展。

美國民眾對美聯儲的信心降至歷史低點，蓋洛普民調顯示，僅37%美國人信任鮑威爾（Jerome Powell）能夠做出正確的經濟決策。這是鮑威爾第二任期內第二低的支持率，僅次於2014年耶倫（Janet Yellen）任內創下的新低。2020年，鮑威爾的支持率曾高達58%。如今，對其經濟決策的信任度已大幅下降，美聯儲不僅面臨通貨膨脹和失業的挑戰，更遭遇了公眾信心的嚴重滑坡。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 在傑克森霍爾全球央行年會上，鮑威爾發表了他任內最後一次重要講話。儘管就業市場放緩，通常意味著減息的時機已到，但持續的通貨膨脹卻讓美聯儲猶豫不決。鮑威爾暗示可能需要進行「調整」，這被解讀為美聯儲將很快實施減息計劃。 僅37%美國人信任鮑威爾 市場反應與減息計劃的風險 市場對鮑威爾的暗示反應強烈，美元應聲下跌，債券價格上漲，股市則在經歷一周的低迷後出現反彈。然而，這一舉動也暗藏風險。9月初將公布的8月份就業報告將是關鍵。如果就業市場再次升溫，美聯儲在通貨膨脹仍高於目標的情況下提前減息，將被視為政策失誤。美國銀行分析師警告，此舉可能導致政策錯誤。 特朗普的政治干預與美聯儲獨立性受損 鮑威爾發表演講後不久，特朗普（Donald Trump）公開批評美聯儲理事麗莎·庫克（Lisa Cook），揚言如果她不因抵押貸款文件問題辭職，他將會解僱她。庫克則堅決表示不會屈服於壓力。特朗普對鮑威爾的個人恩怨已久，曾多次公開抨擊鮑威爾未能更早、更大幅度地減息。 特朗普已將其盟友史蒂芬·米蘭（Stephen Miran）——一位曾主張總統有權隨時解僱央行官員——任命為美聯儲臨時職位。此外，特朗普還用其忠誠的支持者取代了勞工統計局局長。這些舉動都削弱了美聯儲的獨立性。 美聯儲理應保持政治中立，然而，到明年傑克森霍爾會議時，美聯儲的組成很可能已經發生重大變化，由特朗普支持的人選擔任主席的可能性很大。屆時，美聯儲主席將面臨一個關鍵抉擇：是遵循數據，還是服從政治指令？ 債券市場的警訊與政治干預的影響 目前，債券市場的表現發出了警告信號。長期國債的表現遜於短期債務，這暗示投資者擔心美聯儲將被迫維持過低的利率，原因並非出於良好的經濟政策，而是出於政治考量。低廉的借貸成本將使特朗普政府得以繼續大規模支出，而無需提高稅收。 儘管鮑威爾承諾將不惜一切代價應對通貨膨脹，但他同時也表示正在密切關注勞動力市場的變化。這體現了美聯儲一貫的謹慎和數據驅動的決策風格。然而，一旦鮑威爾卸任，這種風格可能不復存在。繼任者若試圖發聲或抵抗政治壓力，都可能被解讀為其失去控制的信號。無論如何，未來解讀美聯儲的政策將變得更加困難，而風險也將更高。

美聯儲公開支持穩定幣。美聯儲理事Christopher Waller 日前在懷俄明州泰頓村舉行的懷俄明區塊鏈研討會上發表講話，指出使用加密貨幣進行日常支付不應比使用借記卡更令人卻步。「考慮在日常交易中使用智能合約、代幣化或分散式帳本技術時，沒有什麼好害怕的，這只不過是新技術。」他強調。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ Waller將穩定幣視為支付技術進步的延續，並以早期缺乏磁條或晶片的實體卡為例。他承認穩定幣已從最初用途演變，但其「有潛力改善零售和跨境支付」，同時也更容易讓全球更容易獲得美元。「隨著穩定幣市場日趨成熟，公司發現使用分散式帳本技術的穩定幣的特性——包括全天候可用性、快速轉帳和自由流通的特性——對其他用例也具有吸引力。」Waller補充道。 美聯儲公開支持穩定幣 「不需要技術背景」 Waller曾於美國總統特朗普第一任期內獲任命，並於上個月向《華爾街日報》表示，他願意接受美聯儲主席職位。他亦曾對美聯儲連續第五次會議維持利率不變的決定表示異議，並與理事Michelle Bowman一同呼籲將利率減息四分之一百分點。Bowman也在同場研討會上發表講話，表示「你不需要技術背景就能理解區塊鏈技術為金融系統帶來的機遇。」 Waller承認，部分人士對支付領域的創新「感到害怕或懷疑」，但他強調，僅僅因為加密貨幣交易發生在去中心化金融領域，它們「並不可怕」。《天才法案》(GENIUS Act) 的通過為穩定幣發行者建立了聯邦框架，Waller認為這有助於與美元掛鉤的代幣「充分發揮其潛力」。 儘管Waller的評論主要針對私營部門的創新，但其言論緊隨懷俄明州本週早些時候推出州屬穩定幣之後。該代幣儲備產生的收入預計將用於該州的學校基金。 美聯儲自成立以來一直通過提供清算和結算基礎設施來支持支付技術。Waller指出，隨著穩定幣日益融入金融世界，美聯儲正在研究支付領域的代幣化、智能合約和人工智慧。儘管保守派曾警告美聯儲發行與美元掛鉤的代幣的風險，但Waller並未明確提及央行數位貨幣 (Central Bank Digital Currencies)。 Waller總結道：「了解支付技術的趨勢非常重要，這樣我們才能繼續支持利用我們基礎設施的私營部門公司，並了解新興技術是否能為改進我們現有平台和服務提供機會。」

比特幣價格跌破11.3萬美元，創下8月2日以來新低，更從上周四高位計，比特幣一周跌10%，反映投資者對通漲、貿易戰和地緣政治風險的擔憂日益加劇。 此波跌勢與全球股市和其他風險資產同步下滑，主要原因在於市場等待美國即將公布的關鍵就業和經濟數據，以及美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）的最新發言，這些因素將直接影響美聯儲下一次利率決策。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 比特幣價格自上週四創下124,128美元歷史新高後持續回落，截至目前已下跌超過10%。 其他主要加密貨幣也同步下跌，以太幣下跌4.6%，報4,100美元；XRP和Solana分別下跌6.7%和3.5%。 比特幣在過去24小時內下跌2.5%，目前價格約為113,200美元。 加密資產管理公司BitBull Capital行政總裁Joe DiPasquale指出，此次比特幣價格回調是宏觀經濟因素和近期價格上漲後市場調整的綜合結果。美國國債收益率上升，以及強於預期的經濟數據，都壓縮了風險資產的空間，加密貨幣市場自然也受到影響。 比特幣一周跌10% 與美國美聯儲的貨幣政策密切相關 此次比特幣價格下跌與美國美聯儲的貨幣政策密切相關。特朗普政府持續施壓美聯儲要求減息，但美聯儲考量近月通膨持續上升，以及貿易戰的負面影響，傾向維持利率不變（5.25%至5.50%）。 美聯儲上一次會議中，更出現自1993年以來首次有兩位理事對維持利率決策投下反對票，此一訊息也加劇了市場的不安。 市場將密切關注週三公布的美聯儲會議記錄、週四的失業救濟申請和製造業數據，以及週五鮑威爾在傑克森霍爾經濟政策研討會上的發言，以尋找可能預示減息的跡象。 關稅增加正推高部分商品價格 值得注意的是，7月份消費者物價指數（CPI）年增率為2.7%，雖低於預期，但仍高於美聯儲2%的目標；核心CPI更上升至3.1%。 鮑威爾表示，儘管服務業通漲有所下降，但關稅增加正推高部分商品價格。 除了宏觀經濟因素外，市場分析師也指出，上週比特幣價格創下歷史新高後出現獲利了結，導致槓桿交易的連鎖清算，進一步加劇了跌勢。數據提供商CoinGlass數據顯示，投資者已平倉5.59億美元的頭寸，其中多頭頭寸達4.87億美元。 Bitwise Investments資深投資策略師Juan Leon表示，股市和其他風險資產的拋售，也加劇了比特幣的跌勢，目前比特幣價格正在測試短期支撐位。

美國總統特朗普據傳計劃解僱美聯儲主席鮑威爾，此舉可能引發美元貶值。特朗普欲解僱鮑威爾，可參考土耳其總統埃爾多安（Recep Tayyip Erdogan）干預央行運作的經驗則是一個警示案例，它導致了貨幣崩潰，並增加了對比特幣和穩定幣的投資。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 若特朗普總統真的執行其據傳的計劃，解僱美聯儲主席鮑威爾，進一步推低美元指數(DXY)和美國股市，則投資者可能加速從美元轉向比特幣和穩定幣等抗沒收和抗審查的資產。 土耳其的經驗提供了重要教訓。由於總統艾爾段多次干預央行運作，土耳其里拉(TRY)多年來持續貶值。自2020-21年以來，里拉的貶值已引發資本外逃，流向比特幣和穩定幣。 特朗普欲解僱鮑威爾？ 特朗普與美聯儲的矛盾 特朗普多年來一直公開與美聯儲及其主席鮑威爾發生爭執，批評鮑威爾在減息方面反應過慢。然而，最近特朗普的批評達到高潮，有報導稱他正在尋找解僱鮑威爾的方法。鮑威爾最近警告存在滯脹的風險，而總統則重申要求降低借貸成本，並暗示不存在通貨膨脹。 鮑威爾的謹慎做法是出於對貿易戰引發的通貨膨脹預期調查數據的反應，這些預期數據總是可能自我實現。然而，近日，特朗普更進一步，稱鮑威爾是「大輸家」，並警告說，除非立即降低利率，否則經濟可能會放緩。 從土耳其汲取的教訓 埃爾多安從2019年開始干預央行運作，從那以後，里拉兌美元匯率從5.3暴跌至38。 這一切始於2017年土耳其的通貨膨脹率達到兩位數。隨後一年，通貨膨脹率居高不下，促使該國央行在2018年9月將一周回購利率從17.5%提高到24%。 此舉可能與埃爾多安的意願相悖，他在2019年7月發布第一道法令，解僱了土耳其央行行長 Murat Cetinkaya 。從那時起直到2021年底，埃爾多安發布了多道法令，解僱和任命了多名土耳其央行官員。在此期間，通貨膨脹率居高不下，里拉持續以驚人的速度貶值。 埃爾多安在2021年表示：「我們當然不相信高利率。我們將通過低利率政策來降低通貨膨脹和匯率……高利率使富人更富，窮人更窮。我們不會讓這種情況發生。」 根據TradingEconomics的數據，截至2025年，土耳其的通貨膨脹率接近40%。這段經歷為特朗普敲響了警鐘，突顯出干預央行獨立性——尤其是在通貨膨脹即將到來的情況下——可能會損害投資者信心，並導致本國貨幣暴跌。 這並不一定意味著美元會像里拉一樣崩潰，但可能會出現大幅貶值。 鑑於美元是全球儲備貨幣，而美國國庫券市場是國際金融的基石，此舉甚至可能對全球市場造成更大的不穩定。如果明智之舉未能佔據上風，美國投資者可能會像土耳其人一樣，有動力將資金從美國資產轉移到比特幣和其他另類投資。 值得關注的是：本週初，美元跌至三年低點，華爾街也同步下跌，但通常追隨華爾街情緒的比特幣卻逆勢上漲。（此處應補充比特幣的具體價格數據，以量化其漲幅。） 這是否僅僅是個開始？

儘管傳統市場持續低迷，比特幣價格逆勢升至8.8萬美元，24小時漲幅達2.3%。此現象引發市場對於比特幣避險資產屬性及市場成熟度的討論。 前法國巴黎銀行美國宏觀策略主管Lawrence McDonald更直言，這是比特幣市場成熟和美元面臨巨大壓力的強有力訊號。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 數據顯示，CoinDesk 20指數同期上漲1.17%，但與加密貨幣相關的股票表現則相對疲弱。Coinbase (COIN) 和Strategy (MSTR) 分別下跌1.2%和1.3%；主要比特幣礦商MARA Holdings (MARA)、Riot Platforms (RIOT)和Core Scientific (CORZ)的跌幅則介於2%至3%之間。 比特幣價格呈復甦態勢 目標指向93,500美元 與此同時，標普500指數、納斯達克指數和道瓊斯指數分別下跌3.35%、3.5%和3.27%，回落至兩週前關稅政策引發的低點。黃金價格則逆勢上漲2.9%，報價3,400美元；美元指數(DXY)跌至三年來最低水平。 比特幣價格逆勢升 「值得觀察是否代表避險資產屬性提升」 加密貨幣交易公司QCP Capital分析師指出，比特幣和黃金的同步反彈，值得觀察其背後是否代表比特幣避險資產屬性提升的重大轉變。由於歐洲仍在假期，市場確認可能需要更多時間觀察，比特幣、黃金和股票之間的相關性值得密切關注。 McDonald在X平台上指出，比特幣在VIX指數逼近30的情況下，從未表現得如此強勁，這顯示比特幣市場正趨於成熟，同時也反映出美元面臨巨大的法幣壓力。 值得注意的是，比特幣的強勢表現與美元及股票市場的疲軟形成鮮明對比，可能與投資者對特朗普可能解僱美聯儲主席鮑威爾的擔憂有關。特朗普在Truth Social上持續施壓鮑威爾，要求其立即降低利率，加劇了市場的動盪。 儘管鮑威爾的任期將於2026年5月結束，但特朗普持續尋求合法途徑提前解僱他。 鮑威爾則此前已明確表示，根據法律，美國總統無法將其免職。