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日本央行魔咒再現？日本10年期國債收益率觸及2.32%，創27年新高。自2024年以來，日本央行四次升息中三次引發比特幣至少20%暴跌，最高跌幅達31%。日圓利差交易解構是主要傳導機制——日本壽險公司持有5兆美元外國資產，政策變動可能觸發連環清算。市場正緊盯日本央行下一步動作，歷史規律顯示比特幣對此類事件的典型反應是大幅修正。

日本央行魔咒再現？四次加息三次引爆比特幣崩跌20%起跳市場緊盯2.32%收益率紅線

Admin1 week ago1 week ago01 mins

日本央行魔咒再現？日本央行自2024年以來的每一次加息，都伴隨著比特幣至少20%的暴跌。隨著日本10年期國債收益率週一觸及2.32%，創下27年新高，市場擔憂另一輪緊縮週期可能觸發加密市場的新一波拋售。日圓利差交易的結構性逆轉，再次成為風險資產的潛在威脅。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！四次加息三次暴跌：從-0.1%到0.75%的軌跡自2024年3月結束八年負利率以來，日本央行已四次加息：傳導機制：日圓利差交易的解構數十年來，投資者借入低利率日圓，投入股票、加密貨幣等高收益資產。當日本央行加息，借貸成本上升，迫使交易者賣出風險資產、買入日圓償還貸款，形成連環清算。日本持有1.1兆美元美國國債，其政策變動會通過債券、外匯與風險資產市場產生漣漪。日本壽險公司持有5兆美元外國資產，當長期收益率快速上升時，它們會回撤資本，賣出以廉價日圓融資的美國國債、歐洲債券與新興市場部位。警告信號：收益率曲線全面走高日本央行政策委員田村已連續兩次會議持反對意見，要求加息至1%。日圓接近160兌1美元關卡，財務省警告「已做好充分準備採取行動」。日本證券經紀商今年稍早曾在單月內拋售創紀錄的8,220億日圓超長期債券，反映的是資產負債表存續壓力，而非選擇性交易。結論：日圓政策成為加密市場的隱形變數比特幣與日本央行加息之間的高度負相關性，已從偶然現象演變為結構性特徵。在日圓利差交易規模龐大的背景下，日本貨幣政策的任何風吹草動，都將透過全球資本流動的複雜網絡，傳導至加密市場。隨著日本10年期國債收益率創下27年新高，市場對下一輪加息的預期正在升溫——而歷史告訴我們，比特幣對此類事件的典型反應，是20%以上的跌幅。

日本央行6月會議牽動全球市場神經可能引發比特幣劇烈波動

Admin10 months ago10 months ago01 mins

日本央行（BOJ）將於6月16日至17日召開貨幣政策會議，其決策備受全球市場關注，尤其關於其量化緊縮（QT）政策的走向，可能對日本股市乃至比特幣劇烈波動。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ BitMEX聯合創辦人兼Maelstrom投資長Arthur Hayes預測，若日本央行在本次會議上延緩QT，甚至重新啟動部分量化寬鬆（QE）政策，將會刺激風險資產大幅上漲。他指出，這將向市場注入大量流動性。彭博報導，日本央行預計將放緩QT步伐，將每季度減少政府債券購買量從目前的4000億日元（約合28億美元）減半至約2000億日元。千葉銀研研究所所長、日本央行前執行董事前田英司也預期，在2027年初每月債券購買量達到約2兆日元後，進一步減量將暫停。日本央行預計維持基準利率於0.5%不變，但市場焦點已轉向其QT政策的調整幅度和速度。而根據路透社的一項調查，大多數經濟學家認為日本央行今年不會再次加息，原因是美國關稅政策的不確定性，他們預計下一次25個基點（bps）的加息將在2026年初。比特幣劇烈波動與日本央行的政策密切相關值得注意的是，日本通膨率已連續三年超過2%的目標，為G7國家最高，這暗示著日本央行仍可能考慮轉向更寬鬆的貨幣政策。然而，美國關稅和日本近期GDP萎縮等因素，也增加了政策決策的複雜性。前田英司警告，在經濟前景不明朗的情況下，日本央行不應急於政策正常化。比特幣價格走勢也與日本央行的政策密切相關。例如，在5月22日日本30年期國債收益率創下3.185%歷史新高後兩天，比特幣價格即飆升至112,000美元的新高。目前比特幣價格為109,152美元，維持看漲趨勢，並在75,000美元上方獲得強勁技術支撐。價格目前處於下跌三角形整理形態，預示著可能出現突破性行情。若突破110,000美元阻力位，分析師預期價格將進一步升至115,000美元至118,000美元區間，開啟新一輪牛市。

超詳細解釋｜大跌市主因 — 日本央行加息引發日圓套利交易崩盤

Admin2 years ago2 years ago01 mins

8 月 5 日，加密貨幣市場經歷了近年來最糟糕的一天，市值在週末內蒸發了 15%。這場突如其來的暴跌，源於日本央行加息引發的日圓套利交易崩盤。想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，與行業專家交流？即加入CFTime Whatsapp 討論區！仲有 CFTime Facebook 同 Thrades！長期以來，交易者對槓桿交易的依賴，悄然放大市場風險。而日本央行 7 月 31 日將短期政府債券利率從 0% 上調至 0.25%，這看似無足輕重的舉措，卻引發了一系列連鎖反應，最終導致比特幣 (BTC) 和以太坊 (ETH) 價格分別暴跌約 18% 和 26%。日圓套利交易崩潰日圓套利交易是指利用日圓利率低於其他主要貨幣的利差，借入日圓資金投資其他市場，從而獲取利潤。由於過去幾年日圓利率一直保持在極低水平，而美國國庫券利率則持續攀升，交易公司大量借入日圓，以低成本為其他市場的交易提供資金。然而，日本央行加息打破了這種平衡。隨著日圓利率上升，日圓兌美元匯率也隨之走強，從 7 月 31 日的每美元約 153 日圓跌至 145 日圓。這使得以日圓計價的貸款成本大幅上升，導致借款者被迫削減頭寸，引發了日圓套利交易的崩盤。加密貨幣市場的連鎖反應由於加密貨幣市場的交易者也大量使用槓桿交易，並且許多借款是以日圓計價，因此日圓套利交易的崩盤也波及了加密貨幣市場。在崩盤前，加密貨幣市場的未平倉合約金額接近 400 億美元，其中許多是槓桿交易頭寸。隨著日圓貸款成本上升，交易者被迫清算頭寸，導致加密貨幣市場出現了大幅拋售。根據 CoinGlass 的數據，在 8 月 4 日至 5 日期間，超過 10 億美元的槓桿交易頭寸被清算。市場展望儘管加密貨幣市場經歷了大幅下跌，但市場分析師認為，隨著交易者削減槓桿和日圓敞口，市場已準備好健康反彈。…

日本政府養老金正考慮將比特幣納入其投資組合

Admin2 years ago2 years ago01 mins

日本政府養老金投資基金正考慮將比特幣納入其投資組合，作為房地產和其他資產的替代品。這一舉措是在去年日本經濟疲軟的背景下，隨著加密貨幣交易量的增加，市場對比特幣的需求日益旺盛。掌握最新加密市場動態與 AI （ChatGPT）新聞與資訊，請即追蹤 CFTime Facebook 及 Linkedin！日本政府養老金投資基金管理著1.4萬億美元的資產日本政府養老金投資基金（GPIF）是全球最大的養老金基金，管理著1.4萬億美元的資產。該基金已發布一份請求，尋求有關非流動性替代品的投資理念的基本信息，包括國內債券、國內股票、外國債券、外國股票、房地產、基礎設施和私募股權。日本央行最近將利率提高至0%後，GPIF考慮將比特幣納入其投資組合。比特幣在日本一直是對抗貨幣波動的熱門避險工具，特別是自從美聯儲在2022年3月加息以來。根據研究機構Kaiko的報告，2023年的六個月加密貨幣交易量從69%增加到80%，而以比特幣對日元交易對進行的交易量也從4%增加到11%。如果日本的監管機構允許在養老金投資組合中配置加密貨幣，這可能會帶來更多需求。最近，全球最大的比特幣投資公司之一BlackRock的現貨比特幣交易所交易基金（ETF）吸引了70億美元的凈流入。這些資金的來源包括使用高頻和算法交易策略的交易者，以及希望通過退休帳戶進入加密貨幣市場的零售投資者。由於這些趨勢，比特幣的價格已超過70,000美元，創下歷史新高。這也意味著日本的養老金基金可能成為類似的需求來源。此外，日本雇主需要為養老金支付更多資金，因為工資水平達到三十年來的最高點。一些國家和地區，如韓國和美國的維吉尼亞州，已經在其養老金基金中開始使用加密貨幣。這一決策是在日本央行結束十多年的負利率政策後做出的。本週，日本銀行將利率上調至0%至0.1%。這一舉動可能會刺激雇主創造更多需求，並推動比特幣流入市場。