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RWA浪潮才剛開始！但分析師警告：基礎設施與監管是兩大關卡成功跨越需數年時間

Admin6 months ago6 months ago01 mins

實物資產（RWA）代幣化正吸引機構投資者目光，市場熱議這是否預示RWA浪潮金融創新的新時代，抑或僅為即將破滅的投機泡沫。市場分析師MichaelVan de Poppe強調，實物資產市場有望在未來數年重塑全球金融格局。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ RWA浪潮實物資產代幣化市場快速擴張過去一年，實物資產市場規模從296億美元激增至728.5億美元，增長143%，反映投資者對代幣化資產的信心持續增強。這些資產將傳統金融與區塊鏈生態系統相連，開啟新的市場機遇。 Van de Poppe 表示，機構正逐步認可代幣化資產的潛力。他說：「Web2與傳統金融（TradFi）對實物資產市場的興趣日益濃厚。近期穩定幣供應量顯著增長，Web2機構對穩定幣的關注增加。例如，PayPal在SEI區塊鏈上推出穩定幣，Robinhood與Ondo發行代幣化股票，推動實物資產市場快速崛起，成為本週期的重要支柱。」機構參與加速代幣化進程倫敦證券交易所集團（LSEG）推出全新的數位市場基礎設施（DMI）平台，將私募基金（屬實物資產範疇，非加密原生資產，而是傳統投資基金）的全生命週期——從發行到結算——置於分散式帳本技術（DLT）上，實現代幣化。私募基金份額數位化後，便於投資者分發與交易。該平台兼容傳統金融與新興區塊鏈，成為傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）式代幣化市場的橋樑。當LSEG這類全球市場運營商打造實物資產平台，代幣化從新創公司走向金融核心。除了代幣化的國債與房地產，私募股權及信貸基金現也數位化，進一步拓展實物資產範疇。實物資產常因流動性不足受限，但代幣化結合數位市場基礎設施可通過二級市場交易改善此問題。LSEG深受銀行、資產管理公司與監管機構信任，其參與將鼓勵更多機構認可代幣化實物資產的合法性。這亦可能大幅提升實物資產協議的總鎖定價值（TVL），目前為157.9億美元。納斯達克的市場信號在美國，納斯達克（Nasdaq）正尋求規則變更，允許上市代幣化股票。Van de Poppe認為，這對實物資產市場是一大正面訊號。他表示：「像Nasdaq這樣的關鍵參與者積極探索代幣化機遇，顯示市場對其重視，預示該領域將顯著擴張。」挑戰與機遇並存儘管機構參與增加，實物資產代幣化仍處於早期階段。基礎設施尚未成熟，監管環境不明朗，限制了市場的廣泛採用與規模化。Van de Poppe指出：「我們仍處於代幣化的初級階段，但參與方的快速增長顯示出強烈興趣。黑石集團（BlackRock）首席執行官LarryFink稱代幣化是未來，並通過BUIDL項目投資逾10億美元。這表明市場遠未飽和，平台建設正在加速，雖需數年，但前景樂觀。」實物資產代幣化正以驚人速度改變金融格局，其長期潛力取決於基礎設施完善與監管環境的清晰化。

私募股權、房地產基金集體「上鏈」！ GENIUS法案禁止穩定幣收益後的連鎖反應

Admin7 months ago8 months ago01 mins

美國GENIUS法案的通過，預期將成為穩定幣發展的重要催化劑，無論是在美國國內還是國際市場。然而，GENIUS法案禁止穩定幣收益的條款，可能反而會意外地推動大量資金流入代幣化實物資產市場。即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！前渣打銀行管理層、Uniform Labs創始人兼行政總裁Will Beeson在接受傳媒訪問時指出，GENIUS法案禁止收益型穩定幣，迫使機構尋求合規的替代方案以獲得收益並維持流動性。他預估，數萬億美元的非收益型穩定幣將因此轉向數位金融市場的其他領域。「機構投資者不會坐視資產閒置貶值」 Beeson強調，機構投資者不會坐視資產閒置貶值，他們將積極尋求收益，並需要相應的合規基礎設施來支撐。他認為，數位資產發展的下一階段，將著重於程式化地獲取無風險收益，以及在現金和高質量資產之間靈活轉換的能力。 Aptos Labs的Solomon Tesfaye也持相同看法，認為GENIUS法案將同時惠及穩定幣和代幣化市場。為應對市場需求，Uniform Labs開發了Multiliquid平台，這是一個針對機構投資者的代幣化市場流動性解決方案，允許用戶在代幣化資產（例如美國國債和貨幣市場基金）與穩定幣之間進行即時、程式化的轉換。該平台採用開放架構設計，合規發行者無需商業協議即可整合。Beeson證實，Uniform Labs目前正與多家領先的金融機構、金融科技公司和穩定幣發行商合作，預計在今年晚些時候正式推出Multiliquid。 GENIUS法案禁止穩定幣收益料數位資產發展的重點將轉向資產代幣化世界經濟論壇區塊鏈和數位資產部門成員Sandra Waliczek也指出，儘管GENIUS法案提升了穩定幣及數位貨幣的合法性，但數位資產發展的重點將轉向資產代幣化。她認為，代幣化能降低投資門檻，使房地產和私募股權等傳統上僅限於高淨值投資者的資產類別，更容易被更多人參與。目前，價值近260億美元的代幣化市場主要集中在私人信貸和政府債券。然而，Beeson預測，代幣化的影響將遠超此範圍，未來將涵蓋公司債券、信貸和信貸基金、商品、股票、房地產基金、私募股權基金，以及私募股權和房地產資產本身。這意味著GENIUS法案的影響，可能不只是單純地促進穩定幣的應用，更可能加速整個代幣化市場的蓬勃發展。