比特幣

德意志銀行的最新分析報告指出，全球中央銀行正以前所未有的速度積累黃金，這一現象暗示著全球貨幣體系的優先事項正在發生變化，並可能為比特幣的日益重要性鋪平道路。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 報告指出，黃金目前已占中央銀行儲備的近四分之一，這是自1990年代以來的最高比例。與過去十年的平均水平相比，對黃金的需求已經翻了一番，這表明在當前地緣政治和經濟不確定性上，央行正努力減少對法定貨幣的依賴。 比特幣將跟隨黃金的腳步 為「結構性轉變」 德意志銀行的策略師將這一趨勢形容為結構性轉變，類似於法定貨幣時代之前，當時黃金主導著國家儲備。此次增長的背景也恰逢黃金價格超過1980年經通脹調整後的歷史最高點，這一里程碑的達成使其歷時超過四十年。 在數字資產方面，德意志銀行的宏觀策略師 Marion Laboure 將黃金的重新強勢與比特幣在全球金融中的擴大角色進行了比較。她認為，這兩種資產都作為替代價值儲存手段，並且與傳統市場的相關性相對較低，為投資者在法定系統信心動搖時提供了保護。 比特幣的波動性仍然遠高於黃金 儘管比特幣的波動性仍然遠高於黃金，且缺乏黃金的制度基礎，Marion Laboure 指出，比特幣的價格波動已達到歷史低點，顯示出市場的逐漸成熟。她強調，機構投資者的累積和監管環境的透明度提升，正逐步將比特幣轉變為黃金的數字對應物。 展望未來，德意志銀行的報告預測，到2030年末，黃金和比特幣可能會在中央銀行的資產負債表上共存。儘管政策制定者仍將加密貨幣視為風險較高的資產，報告認為，隨著各國多元化其儲備，實體資產與數字資產之間將出現緩慢但穩定的趨同。 總體而言，黃金的回暖正在重新定義安全資產的層級，而比特幣則可能緊隨其後，成為未來財富儲存的重要選擇。

幣安創辦人趙長鵬示警比特幣危機，隨著比特幣價格跌破107,000美元，未來將出現更多「回調」。此波跌勢是因為美聯儲主席鮑威爾的演講，導致超過3億美元的加密貨幣頭寸被平倉，同時零售驅動的拋售總額超過10億美元。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 在本週的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上，鮑威爾的發言發出了看空信號，導致約3億美元的平倉，並將比特幣拖至108,000美元以下。根據 CZ 的說法，未來還會有更多「回調」。 鮑威爾在會議結束時宣布將基準利率下調0.25個百分點至3.75%至4%之間，這是三年來的最低水平。兩名美聯儲委員對此決定表示反對，其中堪薩斯城聯邦儲備銀行行長 Jeffrey Schmid 主張維持利率不變，而目前從白宮經濟顧問委員會休假中的 Stephen Miran 則主張深度減息0.5個百分點。 這項決定是在上個月減息的基礎上作出的，原本預期會激發市場對風險資產的樂觀情緒，但實際上卻導致投資者在24小時內損失3.77億美元。 趙長鵬示警比特幣危機 市場是否會買入回調？ 作為市值最大的加密貨幣，比特幣在周四的拋售中領跌，價格跌至107,000美元以下，這是幾個月來最陡峭的周跌幅。比特幣最低觸及106,993美元，隨後微幅回升至107,300美元以上，並在週五早上緩慢上升至109,000美元以上。 根據市場熱衷者Immortal Crypto的說法，2025年10月是比特幣過去七年中表現最差的「Uptober」，整體價格下跌6.8%。以太坊也下跌了1.7%，回落至約3,850美元。根據CoinMarketCap的數據，整體加密市場市值下降0.46%，約為3.69萬億美元。 幣安的鏈上數據顯示，周四比特幣的拋售主要來自短期持有者，而非長期投資者。在價格波動期間，超過10,000 BTC流入幣安錢包，顯示出即將到來的賣單，可能會延長看空階段。 根據CryptoQuant分析師CryptoOnChain的說法，幾乎所有的比特幣，準確數字為10,009 BTC，均來自持有時間不足24小時的資產。「這是熱錢的特徵，」該分析師表示，指的是對美聯儲演講迅速反應的投機資本。 長期持有者，亦即他所謂的「鑽石手」，在短期交易者賣出以止損時表現出較少的活動。報導指出，超過六個月的老幣幾乎沒有變動，數據顯示這是一場「清洗弱手」的行動，而非結構性下滑的開始。「那麼，冬天真的來了嗎？幣安的鏈上證據壓倒性地表明不是。這是一場典型的弱手清洗，而不是長期玩家信心的喪失。基礎結構依然強勁，」CryptoOnChain總結道。 特朗普的關稅威脅重創Uptober趨勢 十月對整體加密市場來說是一個痛苦的月份，特別是10月10日發生的大規模市場崩盤。比特幣在分析公司CoinGlass所稱的有史以來最大的平倉事件中，失去了超過190億美元的開盤頭寸。 此次崩盤恰逢美國總統特朗普宣布對中國商品徵收100%關稅的威脅，導致比特幣市場市值下跌超過2億美元，價格暴跌近10%。 根據CryptoQuant，引用自幣安的數據，零售交易者在週三又賣出了9,200 BTC，當時約合10億美元。短期交易者似乎在下跌期間急於退出，而長期投資者則悄然累積。 幣安的零售交易者每日買賣圖表在十月顯示出重複的賣出活動高峰，每一個高峰都與比特幣價格的日內下降相對應。根據Arab Chain的報導，稀缺指數的上升可能意味著鯨魚和長期持有者正在將比特幣從幣安提取到私人錢包。這有效減少了可供出售的BTC數量，可能限制未來的下行壓力，並將市場情緒帶至中性水平。

根據 NYDIG 的全球研究主管 Greg Cipolaro 所述，比特幣不是抗通脹工具，反而已演變為流動性指標。他指出，通脹對比特幣價格的影響並不如許多人所認為的那麼重大，但美元走弱卻促進了比特幣和黃金的上漲。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ Greg Cipolaro 在報告中表示：「社群喜歡把比特幣視為通脹對沖工具，但數據並不充分支持這一論點。」他補充道：「比特幣與通脹指標的相關性既不一致也不高。」他認為，通脹預期是比特幣的「更好指標」，但相關性仍然有限。 比特幣的支持者長期以來宣稱其為「數字黃金」，並視其為通脹對沖工具，這主要是基於比特幣的供應固定和去中心化的特性。然而，最近比特幣與傳統金融系統的關聯性日益加深。 Greg Cipolaro 指出，實際的黃金在通脹對沖方面表現也不理想，因為其與通脹呈反向相關，且在不同時期的表現並不穩定，這對於一個通脹保護工具來說是「令人驚訝」的。 比特幣不是抗通脹工具 但美元走弱對比特幣和黃金的利好影響 Greg Cipolaro 表示，黃金的價格通常會隨著美元的貶值而上升，這可以通過美元指數對其他貨幣的測量得以驗證。「比特幣也與美元呈現反向相關，」他補充道。「雖然這一關係相比黃金來說不那麼一致且較新，但這一趨勢確實存在。」 NYDIG指出，儘管比特幣和黃金都受宏觀經濟事件的影響，這兩種資產之間的相關性仍然微弱。 他強調，利率和貨幣供應是影響比特幣和黃金價格變動的兩個主要宏觀經濟因素。他指出，黃金的價格通常在利率下降時上升，而在利率上升時下跌。這一相同的關係，「也在比特幣中出現並隨著時間增強」。 他補充說，全球貨幣政策與比特幣之間的關係多年間持續正面，寬鬆的貨幣政策通常對比特幣有利。Greg Cipolaro 最後指出，比特幣在宏觀經濟條件下與黃金的價格變動相似，顯示出其「日益融入全球貨幣和金融格局」。他總結道：「如果從宏觀因素的角度來看待每種資產，黃金作為實際利率的對沖，而比特幣則已演變為流動性指標。」