比特幣

經歷了一個艱難的十一月後，加密貨幣市場顯示出首次有意義的回升，隨著相對強弱指標（RSI）回升、移動平均匯聚發散指標（MACD）轉為看漲，市場情緒從極低谷中改善。這些條件與2022年和2023年感恩節後的情況相似，當時市場在進入12月之前首先實現了穩定。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 賣壓減少以及流動性不足顯示十二月可能出現重大轉折，主要受到ETF資金流入和宏觀信號的影響，而不僅僅是情緒。 加密貨幣技術面在恐懼中轉為正面 根據恐懼與貪婪指數，市場情緒由上週的11點上升至今天的22點，儘管仍處於「極度恐懼」的階段。這一變化與加密貨幣的平均RSI指標穩步上升相符，從七天前的38.5上升至今天的58.3，顯示出市場在本月早期深度超賣後的回暖。 技術指標同樣出現轉變，主要資產的標準化MACD指標首次自十一月初以來轉為正面。約82%的跟蹤加密貨幣顯示出正向的趨勢動能。比特幣、以太坊和Solana在CoinMarketCap的MACD熱圖中顯示出看漲區間。 價格行為也支持這一轉變，比特幣本週上漲6%，以太坊增長近8%，Solana在同期間也上升了約8%。市場總市值增長至3.21萬億美元，過去24小時內上漲了1.1%。 熟悉的感恩節後市場回升模式再次出現 目前的回升狀況與2022年和2023年感恩節後的結構相似。在2022年，比特幣在FTX崩潰後下降至約16,000美元。到了感恩節時，賣壓已經減少，市場進入了聖誕節前的橫盤整理階段，這是一個深度的熊市整合，而非明顯的反彈。 而在2023年，比特幣在經歷九月和十月的急劇修正後，以37,000美元進入感恩節。市場因強勁的ETF預期和改善的流動性條件，在聖誕節之前推動比特幣上漲至43,600美元，形成一個經典的早期牛市的十二月反彈。 流動性損害持續影響當前周期 BitMine主席Tom Lee形容市場在10月10日的清算震盪後如「跛行」。他指出，市場造市商被迫縮減資產負債表，導致交易所的市場深度受到削弱，而這種脆弱性持續至十一月。 不過，Lee也強調，比特幣通常會在流動性恢復時在短時間內做出最大的波動。他預計，如果美國聯邦儲備系統顯示出較為溫和的政策信號，將促進強勁的十二月反彈。 鏈上數據與這一觀點亦保持一致。Nexo的抵押品數據顯示，使用者更偏好以比特幣作為抵押進行借貸，而非進行拋售。比特幣在平台上的抵押品佔比超過53%。這種行為壓制了直接的賣壓，有助於穩定現貨市場，但也隱含著可能加劇未來波動的槓桿。 可能進入為期兩年的假期模式 目前出現的三個要素與2022年和2023年感恩節後的市場條件極為相似： 如果這一模式持續，十二月的市場可能會出現以下兩種結果之一： 決定性的因素可能在於美國聯邦儲備在十二月初的政策語氣及比特幣ETF的資金流動。流動性不足意味著，即使是適度的資金流入也可能迅速影響價格走勢。 十二月可能帶來重大波動 市場目前處於過渡階段，而非明確的趨勢。情緒依然非常恐慌，但價格和動能指標顯示出回升的跡象。 比特幣位於91,000美元以上，顯示買方願意保衛關鍵支撐位，但訂單簿的深度仍然薄弱。隨著賣壓消退和技術動能上升，市場環境與過去兩年感恩節後的情況相似。 若此一模式持續，十二月的市場將不會平靜。預計將會出現重要的波動，隨著流動性條件的變化。未來的方向將不再主要依賴於加密貨幣的故事，而是取決於宏觀信號和ETF需求的變化。

比特幣礦工陷入全面虧損！隨著比特幣網絡的計算能力達到歷史新高，礦工們正面臨顯著的利潤壓力。儘管越來越多的礦工參加競爭以維護區塊鏈的安全性，但每單位計算能力的獎勵正在減少，以至於一些大型礦工也難以實現盈虧平衡。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 比特幣挖礦曾經是許多希望提取這種加密貨幣的企業家所追逐的繁榮行業。然而，隨著電力成本的飆升，這一高耗能的過程變得利潤大幅下降。競爭加劇、比特幣價格走低以及運營成本上升，使整個行業正面臨重大考驗。礦工們被迫探索高性能計算及人工智能的工作負載，以尋求新的收入來源。 2025年10月，比特幣網絡的算力首次突破1.1 ZH/s。算力是用來保障網絡安全及驗證交易的總計算能力。雖然較高的算力有助於提升比特幣的安全性，但也使挖礦過程更加困難。礦工們面臨著同樣獎勵的激烈競爭，僅有最有效率的運營者才能維持健康的利潤率。 同時，與計算能力單位收入相關的重要指標“hashprice”已經下降。到11月，該指標已降低至每PH/s約35美元，這是五年來的最低點。比特幣價格下跌和交易費用減少使得這一問題更加嚴重。隨著每個哈希的獎勵不斷減少，許多礦工難以彌補電力和設備的成本。新設備的回本周期已延長至超過1200天，即超過三年時間。 比特幣礦工陷入全面虧損 為維持運營而增加借貸 為了生存下去，許多礦業公司正在大量借貸。可轉換債務及其他金融工具已成為支付逐漸上升的電力費、升級設備及滿足日常開支的關鍵。特別是上市的公營礦工近期積極利用債務市場，以期在比特幣價格波動時保持流動性。 這無疑使財務壓力進一步加大，因為開支負擔不斷增加。在某些主要礦區，電價持續上升，而二手設備的價格也比以往更高。企業還面臨監管和物流方面的挑戰，包括許可延遲、供應鏈問題和合規要求。 部分礦工則選擇囤積比特幣以應對市場不確定性。較大的庫存有助於企業抵禦短期的收入波動，但也使其面臨價格波動的風險，增加了財務不確定性。該需求在礦工面臨低利潤和不斷上升的債務壓力下愈發強烈。 隨著情況的緊迫，部分礦工開始探索高性能計算（HPC）及人工智能工作負載以創建新的收入來源。不再僅依賴比特幣挖礦的企業，正把基礎設施轉向支持GPU人工智能雲服務及其他計算密集的任務。 一些大型運營商已與科技公司簽訂長期協議，以提供這類服務。而另一些則全力投入，逐步從傳統的比特幣挖礦業務轉向人工智能數據中心的建設。例如，Bitfarm計劃在2027年前完全退出比特幣挖礦，並將目前分配給加密挖礦的幾百兆瓦電力轉向支持人工智能計算。 短期市場風險與機遇 在這些挑戰中，仍然有一些礦工找到新的機會。上市公司股票價格有所回升，部分源於投資者對人工智能和高性能計算轉型的熱情。 分析師表示，能有效管理成本並實現業務多樣化的企業將在未來更具優勢，而效率較低的礦工則可能面臨困境，甚至被迫退出市場。 然而，未來的走向依然不明朗。比特幣價格仍然波動，挖礦難度和算力也在持續上升。此外，能源成本、監管挑戰及增長所需的資本都是企業必須考慮的重要因素。接下來的一年可能將成為整個行業的轉折點，將那些能夠變革的企業與固步自封的企業分隔開來。

比特幣抄底信號出現？根據市場分析，比特幣的最新下跌進入了自2022年底以來最深的拋售階段，但出現的技術信號顯示，這一滑落或已接近尾聲。最近，比特幣價格回升至約88,928美元，較前一日上漲1.55%。分析師指出，當前比特幣的走勢更依賴結構性指標，而非情緒驅動的信號。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 拋售模型暗示比特幣抄底信號形成 市場分析師Astronomer在其社交媒體X上指出，依據每周的拋售模式，市場出現高概率反轉的可能性。該模型分析了每周圖表中的三根連續高成交量的紅色蠟燭，這些都反映出強烈的賣出活動，往往會耗盡向下的動能。 該模型在比特幣歷史上識別出11個類似的事件。兩次事件產生了約35%的短暫反彈，隨後市場又恢復下行。八次事件則觸發持續的回升，並最終推向新高。僅有一例出現突破下行，這使得該情況在統計上相對罕見。因此，分析師預測比特幣在近期周低點下方收盤的概率為91%。 根據這一模型的結構預測，比特幣未來可能從當前水平上升至118,000美元，並有99%的可能性至少達到112,000美元。進一步擴展的趨勢延續也預計有75%的概率。 看跌情緒或掩蓋機會 雖然投資者情緒因潛在的市場重置警告而遭受打擊，但Astronomer認為，這種謹慎情緒通常在價格接近重要轉折點時達到峰值。如果市場反彈，等待更強信號的交易者可能會面臨更高的入場成本。 群體的持倉情況進一步支持了逆向操作的論點。歷史證明，在每周拋售低點附近的恐懼性賣出往往會導致較弱的回報。市場通常會獎勵那些在大多數人猶豫時勇於行動的參與者，前提是相應的技術數據足夠支持這一決策。 此外，估值指標也正在向有利的方向發展。比特幣的價值對交易比率已降至約-1.6，這一數據與低估狀況相符。該指標比較市場資本和網絡活動，負值往往預示著短期的恢復。因此，這可能表明比特幣的價格與交易基本面之間存在脫節，進而為買家提供了機會。 儘管對潛在反轉的信心逐步增加，但高波動性仍在影響短期的交易條件。加密交易者Darkfost警告指出，在劇烈反轉情況尚存可能性的情況下，過度利用杠杆可能變得危險。目前的劇烈波動已經使不少主要交易所中的過度延展頭寸被迫清算。