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比特幣Uptober變Floptober？比特幣正面臨其歷史上最糟糕的年度之一，2025年有望成為其有史以來第四糟糕的一年。根據最新數據，比特幣目前的年回報率僅為18.45%。這一表現顯得特別疲弱，尤其是在美元自1973年以來遭遇最差年份的背景下，美元對主要法定貨幣的貶值約為9%。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 在對歐元的表現上，比特幣今年的漲幅僅為6%。截至目前，2025年有望成為比特幣有史以來最弱的「綠色」年度，其表現僅在2014年（-58.82%）、2018年（-74.59%）和2022年（-64.21%）的熊市中更為糟糕。 分析師曾對比特幣Uptober 寄予厚望 比特幣最佳的表現年份是2013年，當年增長高達5,586%。然而，當前對於市值達2.2萬億美元的比特幣來說，這樣的回報顯然難以重現。儘管比特幣的市場資本化小於黃金和標準普爾500指數，其表現卻尷尬地落後於這些資產。 許多市場觀察者和分析師曾對十月的比特幣表現寄予厚望，因為這一月份通常被視為其年度最佳表現的時期。比特幣在十月初的確以126,272美元創下歷史高點，但隨後因美中貿易衝突升級，價格迅速下滑，僅數天內便暴跌13%。 目前，比特幣似乎正朝著自2018年以來的首個「紅色」十月邁進，當時其正處於一場極為殘酷的熊市之中。

螞蟻集團與京東暫停穩定幣計劃。根據《金融時報》報導，數位知情人士透露，中國政府已介入，減緩包括螞蟻集團和京東（9618）在內的幾家科技巨頭在香港發行穩定幣的計劃。螞蟻集團是電商巨頭阿里巴巴（9988）的關聯公司，而京東則是中國最大的零售商之一。這兩家公司在香港的新穩定幣許可制度生效前，曾在閉門會議中敦促中國人民銀行（PBoC）批准發行以人民幣掛鈎的穩定幣。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 螞蟻集團與京東暫停穩定幣計劃 人行官員對私人企業發行任何類型的貨幣表示擔憂 然而，根據《金融時報》的報導，人民銀行和中國網絡空間管理局的監管介入使得這兩家公司暫停了其穩定幣計劃。五位消息人士表示，人民銀行官員對私人企業發行任何類型的貨幣表示擔憂，並指出私人營運的穩定幣可能對中國的中央銀行數字貨幣——數字人民幣（e-CNY）構成挑戰。 在8月末的一次閉門金融論壇上，人民銀行行長周小川表達了對穩定幣穩定性的擔憂。他在會上指出：「中央銀行目前至少面臨兩個擔憂。首先是過度貨幣發行，即在沒有100%儲備要求的情況下發行穩定幣，這種現象稱為過度發行。其次是高槓桿，即發行後操作所產生的貨幣衍生品的乘數效應。」周小川強調，美國的GENIUS法案和香港的穩定幣條例雖已針對這一問題進行處理，但控制仍然顯著不足。 根據香港金融管理局的數據，螞蟻集團和京東是77間表達有意在香港申請穩定幣許可證的公司之一。儘管中國內地的監管行動較為謹慎，香港當局仍將該地區定位為加密發展的空間，類似於監管沙盒。 中國監管機構放緩香港的實體資產代幣化工作 最近，中國監管機構還介入，放緩香港的實體資產代幣化工作，並建議一些頂尖經紀商暫停其計劃。此外，監管機構在8月要求主要經紀商停止發布支持穩定幣的研究報告。 香港的監管環境本來似乎準備好釋放穩定幣的發行。2025年5月，該地區通過立法，建立了法幣支撐的穩定幣發行者的許可規則，顯示出其成為亞洲數字資產中心的雄心。然而，最新的發展表明，內地中央當局仍對科技公司的數字貨幣計劃施加強大影響。 此決定標誌著中國對穩定幣及私人數字資產倡議的看法發生了轉變。儘管代幣化和金融科技創新仍然是高優先事項，但此舉凸顯了北京對數字貨幣發行的嚴格控制。

隨著比特幣交易進入第三天的橫盤震蕩，加密貨幣市場的交易員對比特幣牛市行情發出警報。比特幣價格從歷史高點超過125,000美元下跌至108,000美元，面臨投資者逐步撤退後的短期阻力。整體市場反應類似，多數山寨幣在24小時交易中顯示出快速下跌的趨勢。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 專業交易員 Ali Martinez 提出，比特幣價格若未能把握下一波短期反彈，可能會崩跌至96,000美元。他在 X 平台上表示，該資產必須重新突破119,000美元的關鍵水平，才能維持牛市動力。否則，價格區間將暗示潛在的下跌至96,000美元。 比特幣牛市行情 需要來自大額買家的強勁買入力 在實際操作中，比特幣需要來自大額買家的強勁買入力，以防止價格反轉。交易員們正密切關注比特幣的支撐位及其在短期內維持關鍵阻力的能力。若稍有突破，市場情緒可能會從看漲轉為高度謹慎，這將對過去三個季度的收益造成損害，因為機構資金流入已達到歷史高點。 今年，比特幣價格穩步上升，周期性指標持續向上。在美國主流市場的正面趨勢推動下，機構資金源源不斷流向該資產，並滲透至其他山寨幣中。因此，比特幣在吸引大量企業財庫後，創下多個歷史高點。儘管市場情緒仍偏向看跌，但一些交易員認為這些財庫是資產穩定的關鍵。 根據 Bitwise 的數據，企業比特幣財庫持有的資產達到1,170億美元，三個月內增長40%。上個季度，持有資產的公司數量激增至172家，Michael Saylor 的策略仍居於首位。在這些公司中，上市公司購買了最多的比特幣，增幅達20.68%。除了策略以外，Metaplanet 和 Galaxy 等公司也增加了購買並推出新的融資計劃。 比特幣的新投資者供應量有所增加 看漲的交易員還指出，加密衍生品市場是未來幾周保持謹慎樂觀的理由。同時，CryptoQuant 分析師指出，自上次回調以來，比特幣的新投資者供應量有所增加。具體來看，這一數字在幾天內從160萬 BTC 激增至187萬 BTC。 分析師表示：「短期持有者供應的快速增長表明，為未來價格上漲所需的市場流動性正在被補充。最近的價格回調實際上被新市場參與者視為關鍵的買入機會，建立了一個新的穩固需求基準，能夠吸收未來的小幅拋售。低利潤成本基準減少了拋售壓力，這一累積涉及將舊幣（可能來自長期持有者的獲利了結）分配給這些新買家。」

由於上週五美國總統特朗普意外發佈社交媒體訊息，宣布將對中國進口產品加徵100%關稅，觸發了歷史性閃崩，導致近190億美元的清算。隨著週日的回暖，加密市場自此經歷了顯著的反彈，機構投資者重返市場，替代幣（altcoins）暴漲，市場情緒因貿易戰言論緩和而轉變。Uptober押注仍然有效？ 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 在此次崩盤中，約有8500億美元的市值被抹去，但自週日以來，市場已回升約3500億美元。比特幣在此次反彈中表現突出，漲幅超過5%，突破115,000美元，而週五的市場拋售中曾跌破105,000美元。以太坊及其他主要加密貨幣也出現反彈，漲幅在10%至20%之間。以太坊這一第二大加密貨幣已回升至4100美元以上，較週五的3500美元低位上升約20%。 比特幣歷史性崩盤 總清算金額達到191億美元 根據Coinglass的數據，週五有驚人的160萬名加密交易者面臨清算，總清算金額達到191億美元。這是歷史上最高的清算紀錄，之前最大的單日清算金額在COVID和FTX崩盤賣售期間少於20億美元。 此次急劇下跌主要是由宏觀新聞驅動，並非具體的加密貨幣問題。市場收盤後，華盛頓對北京針對稀土礦產的新出口限製做出了回應，宣布計劃對中國進口徵收100%的關稅。隨著週末流動性稀薄，這場血腥的市場崩盤導致數十億美元的強制清算。 特朗普的平靜言辭穩定市場 自那時以來的市場反彈可歸因於幾個機械因素：槓桿已減少，連鎖效應已穩定，市場對關稅實施的潛在擔憂相對不再敏感。預測市場如Polymarket目前僅將關稅於2025年11月1日實施的可能性評估為15%。 特朗普總統發出的相對冷靜的信息是反彈的主要因素之一，「TACO」交易策略的概念再次浮出水面。這一策略指的是「特朗普總是會退縮」的市場押注。在他的第二任期中，特朗普多次發出激進威脅，卻在金融市場作出反應後撤回。 在其Truth Social發文中，特朗普寫道：「不要擔心中國，一切都會好起來！」這表明他對中國的態度有所緩和，隨著最近的關稅驚喜，這一情緒轉變緩解了全球的擔憂，並重新增強了利益相關者的信心。市場參與者迅速開始利用最近的價格下跌進行低買，並假設貿易戰的最艱難階段可能已經過去。 機構投資者重返市場 Uptober押注仍然有效？ 此次反彈得到了強勁的機構興趣支持。Grayscale最近提交了一項提案，計劃成立Bittensor Trust，旨在吸引對AI相關加密資產感興趣的重大投資者。摩根士丹利則進一步擴大了對其所有財富客戶的比特幣接入，這些行動表明龐大的資金仍然流入加密空間，進一步鞏固了市場的穩定性。 現貨比特幣ETF持續成為看漲情緒的重要驅動力。近期市場波動中，大量機構投資持續進行，BlackRock的IBIT ETF已經在美國ETF資產管理規模中跻身前20名，管理資產超過900億美元。 替代幣的反彈速度超越頂級代幣 比特幣並不是唯一經歷反彈的資產，替代幣也在推動市場回暖。XRP、Solana、BNB和Dogecoin的升幅在10%至20%之間。市場參與者相信，最近的下跌使價格過度下滑，促使市場迅速回升，技術信號如相對強弱指數（RSI）顯示出上升趨勢，暗示市場有潛在的轉機。 最新的鏈上數據顯示，鯨魚的持倉量增加，負融資率下降，進一步強化了對未來潛在收益的樂觀預期。交易者認為當前價格是上周被超賣後的買入機會。 “Uptober”趨勢仍然強勁 槓桿的調整和關稅恐懼的減少正在推動市場的恢復，將上週末的恐懼轉化為重新冒險的渴望和流動性的再現。市場的「Uptober」趨勢仍然強勁，投資者在下跌時無所畏懼地買入，即使市場在週末波動。 市場參與者正在密切關注關稅、趨勢線和美元強度，以觀察比特幣近期的上漲是否能創造出顯著的看漲動力。為了預測市場未來的趨勢，市場參與者正密切監測關鍵的宏觀經濟指標，包括即將公佈的美國CPI報告、美聯儲會議和機構ETF流動的動態。 最新的上升趨勢得到了鏈上數據的支持，顯示大型持有者正在增持以太坊等資產，而技術信號指向多個被低估的替代幣的市場底部已確認。不過，週五的「創傷」可能依然是許多市場參與者面臨的重大障礙，因為清算的規模是加密貨幣歷史上最大的。 加密鯨魚的押注 在特朗普的關稅公告導致市場大幅下跌和隨後的反彈後，加密市場出現了主要投資者活動的顯著增加，他們迅速行動以獲利。為了從變化中獲益，市場參與者採取了大量槓桿押注。 一些人賺了很多錢，而另一些人則損失慘重。許多鯨魚在波動期間策略性地進出市場，調整其持倉。當前市場氣候以快速反應和大膽的風險容忍度為特徵，鯨魚活動的增加正好體現了這一點。 自星期天以來的恢復過程中，衍生品交易也顯著增加。一些大型參與者重新調整了他們的持倉，以利用不斷變化的市場格局。 Lookonchain提供的鏈上數據顯示，World Liberty Financial的一名顧問已向Hyperliquid存入100萬USDC，並在125.7枚比特幣上開啟了20倍的槓桿多頭頭寸，價值約1430萬美元。該交易者在市場回升後開啟了一個新的頭寸，這是一個850,000 ASTER的3倍多頭，價值近125萬美元。 此外，另一名主要的比特幣鯨魚關閉了90%的比特幣空頭頭寸，並完全退出了以太坊的空頭，估計在一天內賺取了1.9億至2億美元的利潤。不久之後，他重新做空了1423枚比特幣，價值約1.61億美元。 Hypurrscan數據顯示，該交易者目前在這一頭寸上坐擁超過300萬美元的未實現利潤。0xb9fe錢包的交易者則經歷了波動的另一面。在拋售期間，他完全被清算，損失約200萬美元。然而，僅幾小時後，他以950萬USDC回歸市場，並在18,960枚以太坊上開啟了一個25倍的多頭頭寸，價值約7270萬美元。 在恢復期間，兩位顯著的交易者被鏈上專家追蹤到。最新的更新顯示，地址0x728持有的以太坊和Solana的多頭頭寸仍然浮動獲利近156萬美元。一個不成功的以太坊多頭頭寸使該錢包損失了470萬美元。另一名交易者0xe9d則採取了更為謹慎的策略，在夜間減少了一筆265,000美元的比特幣多頭頭寸。 在另一個發展中，與1kx Network聯合創始人克里斯托弗·海曼（Christopher Heymann）相關的一個錢包也重返市場。該客戶向Hyperliquid存入200萬USDC，並在ENA上開啟了一個10倍的多頭頭寸。這個錢包此前已存入422萬美元，但因市場崩盤而面臨清算風險。 現貨市場動態 現貨市場的活動引起了與衍生品交易相當的關注。根據一位鏈上專家的報告，一個機構錢包0x395在週日向交易所轉移了15,010枚以太坊，價值約5731萬美元。如果這些資產被清算，該投資者將實現約1187萬美元的收益。 據報導，一個黑客集團在市場下跌期間清算了8,638枚以太坊，價值3250萬美元，價格為3764美元，損失約550萬美元，根據Lookonchain的分析。此情況涉及到一個高成本的決策，即在之前低點出售後，在高點購買。他們在市場回升時以4159美元的價格購買了7,816枚以太坊，價值約3250萬美元。 週末的波動突顯出主要參與者之間的顯著差異——一些大型投資者獲得了利潤，而另一些則急於重建持倉。 技術分析顯示了什麼？ TradingView的BTCUSD技術分析指標基於最流行的技術指標，如移動平均線、震盪指標和樞紐點，對未來一周發出了買入信號。然而，短期指標在各種震盪指標下顯示出賣出信號，而長期指標在移動平均線下則指向強烈的買入建議。 在震盪指標中，動量（10）和MACD水平（12, 26）顯示出賣出信號，而其他指標則顯示中性建倉。長期指標下，只有Hull移動平均（9）顯示出負面讀數。 同時，InvestTech的算法整體分析顯示出正面分數，但InvestTech對未來一到六週的建議顯示為持有。InvestTech表示：「比特幣在短期內處於約水平趨勢通道內，這表明將進一步沿著相同方向發展。該代幣在113,400美元的支撐點和115,600美元的阻力點之間。如果突破其中一個水平，將預示新的方向。」該公司補充道：「從技術上看，加密貨幣在短期內被評估為中性。」