GameFi產業寒冬 九成專案宣告失敗 投資人蒙受巨大損失

根據區塊鏈專案分析評估公司ChainPlay於2024年發布的報告，GameFi產業正經歷嚴峻寒冬。報告顯示，此領域93%的專案以失敗告終，平均價格較歷史最高點暴跌95%，研究樣本涵蓋3200個案例。 此慘淡現狀也讓投資人對GameFi產業的未來發展前景深感憂慮。

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3279個專案的深度分析 GameFi產業寒冬

ChainPlay公司此次報告分析了3279個不同的區塊鏈遊戲專案，並與合作夥伴Storible公司共同完成數據收集。 報告中使用的專案代幣價格數據來自Dune Analytics，用戶數據則來自DappRadar。 報告將專案定義為「死亡」的標準為：代幣價格較歷史最高點下跌超過90%，且每日活躍用戶數少於100人。 專案代幣發行日期以及符合上述標準的日期，共同決定該專案的存續時間。 風險投資回報率和年度募資數據則來自ChainPlay內部資料庫，整合了多個資訊來源。

GameFi新專案的生存困境：高達93%快速失敗

報告指出，GameFi專案的失敗率居高不下。 每年平均有316個新專案問世，但其中262個在短短幾個月內便宣告失敗，被歸類為「死亡」專案。 2022年，遊戲與去中心化金融的結合曾被視為發展趨勢，但僅僅兩年後，產業現狀卻急轉直下。

88%的GameFi代幣價格較其歷史最高點下跌超過90%，反映出這些數位資產的實際效用不足，其價值主要來自短期的市場炒作。 平均而言，這些代幣價格較歷史最高點下跌了95%，讓許多相信GameFi敘事的投資者蒙受巨大損失。

GameFi專案的平均存續時間僅有4個月，遠低於加密貨幣和區塊鏈領域的其他產業。 這也突顯了建立長期穩定、能夠持續吸引用戶的遊戲生態系統的巨大挑戰。 快速變化的遊戲邏輯和遊戲產業本身的動態變化，也加劇了GameFi專案的失敗率。

總體而言，這些數據顯示GameFi產業的發展並不穩定，難以為玩家和投資者提供長期的價值。

零售和創投投資的慘淡回報

ChainPlay的報告也分析了零售和創投投資在GameFi產業中的表現，結果同樣令人失望。

儘管GameFi專案的高失敗率是不爭的事實，但零售投資者和創投機構的投資回報卻呈現出不同的樣貌。 報告顯示，參與去中心化首次公開發行（IDO）的小型零售投資者平均獲利為15%。 然而，這個數字並不算高，需要考慮到自2022年以來整個加密產業的暴漲行情。

此外，零售投資者參與GameFi代幣IDO時，往往會面臨嚴格的鎖倉限制，資金被鎖定數月之久。 考慮到前面提到的95%的平均跌幅，15%的平均獲利根本不足以抵消這些財務限制帶來的風險。 許多零售投資者原本寄望透過GameFi獲得財務成功，如今卻面臨資產流動性不足和價格持續下跌的困境。

創投機構（VC）的投資回報則呈現兩極分化，部分機構獲利，部分機構則遭受重大損失。 平均獲利為66%，其中42%的創投機構回報率介於0.05%到1950%之間，而剩下的58%則錄得虧損，虧損率介於-2.5%到-98.8%之間。

表現最佳的創投機構包括Alameda Research（ROI 713.15%）、Jump Capital（ROI 519.11%）和Delphi Digital（ROI 490.50%）。 Binance Labs（平均回報率338.52%）和3Commas（回報率267.20%）的表現也相對亮眼。

反之，表現最差的基金包括Golden Shovel Capital（GameFi投資損失97.4%）和Infinity Capital（ROI -97.1%）。