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日本加息政策即將影響全球風險市場，日本加息核彈使比特幣處於疲弱的境地，投資者正在為歷經三十年的超低資金成本結束做準備。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 據預測，在12月的政策會議上，日本銀行將基準利率提高至0.75%，這將是自1995年以來的最高水平。這一政策變化的前景已經使日圓的價值上升，從上週以上155日圓每美元的水平，調整至約154.56日圓。 日本加息核彈對高波動市場的影響 根據參與政策討論的專家，若全球或日本國內市場未出現重大衝擊，政策制定者傾向於在12月19日的會議上加息25個基點。日本央行總裁植田和男表示，董事會將重申以往的加息表達，並作出合適的決策。市場數據顯示，12月加息的可能性已接近90%。此外，與首相高市早苗的政府部門對緊縮議程的支持，顯示這一政策將獲得更廣泛的政治支持。 資金成本的上升將直接影響日圓套利交易。該策略使對沖基金及專用交易台能夠以低廉的日圓借入資金，並投入到更加波動的資產中。 比特幣是受制於槓桿及流動性變化最為明顯的市場之一，因此投資者在面對借貸成本上升時，比特幣的價格也受到影響。日圓的增強與宏觀投資組合的降低風險策略相一致，這可能限制支持比特幣從月內低點復甦的流動性環境。 日前比特幣的價格曾下跌至約86,000美元，然後與美國股市同步回升至約 9萬美元以上水平，其價格波動反映了宏觀資產的輪動變化。 日本調整稅制與投資規則 此政策變化恰逢日本計劃重構其加密貨幣稅制，新的稅制將於2026年起對交易收益徵收20%的平稅，稅率將與股票及投資信託相同，加密貨幣也將與其他金融工具一視同仁。 根據提案，加密貨幣收益將成為國家與地方政府之間的獨立稅檔。目前，數字資產的收入則需要按照累進稅制徵稅，稅率可能會超過55%。 批評者認為，該稅制不會促進銷售，因其會使投資者面臨巨額稅務負擔。然而，改革倡導者預期，這一統一的減稅比例將激勵更多參與日本內部的加密市場，該市場在9月份的活躍賬戶達約800萬，現貨交易量約為1.5兆日圓（約96億美元）。 日本的資產管理公司也隨之調整，野村資產管理已成立內部工作小組以評估產品策略，大和資產管理則與 Global X Japan 合作，探索潛在的新產品。 三菱UFJ資產管理和 Amova 資產管理正在重新協商其保管、定價及標準協議，以支持增加零售及機構投資者對數字資產的曝光。

根據市場分析，儘管美國聯邦儲備系統的貨幣政策可能對股票市場帶來利好，美聯儲放水，但比特幣（ BTC ）的期權顯示短期內其價格攀升至$100,000（美元．下同）的機會仍然渺茫。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 美聯儲放水 改善了市場流動性 比特幣衍生品的定價顯示市場對於價格超過$100,000的信心薄弱，這反映出宏觀經濟的不確定性以及比特幣表現不及黃金的現實。 看更多：Cathie Wood稱黃金恐重演1980年暴跌67%歷史 比特幣才是通漲終局 美國聯邦儲備系統轉向擴張性貨幣政策，投資者對於比特幣能否持續上漲表現出日益懷疑。在不穩定的經濟環境中，投資者對風險持保留態度，比特幣的表現仍低於黃金。 本周三，美聯儲對將利率上限維持在3.75%的決定已在預期之中，聯邦儲備主席鮑威爾（Jerome Powell）在會後的新聞發布會上語氣謹慎。他指出，與勞動市場疲弱和固執的通脹相關的持續風險需要關注。然而，有兩位聯儲委員投票支持將利率保持在4%，這在通常顯示強烈內部一致的委員會中顯得異常尖銳。 更為值得注意的是，美聯儲宣布將開始購買短期國債，以「幫助管理流動性水平」。這項於周三啟動的初始$400億計劃顯示出與過去幾年不斷削減資產負債表的重大逆轉，而該負債表從2022年的高峰$9兆降至目前的$6.6兆。 這增加的流動性提高了銀行可貸出的資金，從而支持信貸增長，促進商業投資，並鼓勵消費者借貸，尤其是在經濟增長放緩的時期。 比特幣期權顯示70%概率保持在$100,000以下 根據Black & Scholes模型，$100,000的比特幣買入期權暗示比特幣在1月30日之前保持在或低於$100,000的概率為70%。 為了獲得在1月30日以固定價格$100,000購買比特幣的權利，買家必須提前支付$3,440的保費。相比之下，該期權在一個月前的交易價格為$12,700。該金融工具有效地作為保險，如果比特幣的結算價低於行使價格，則該期權將無效。然而，只要市場明顯突破$100,000，持有者的上漲潛力便是無限的。 有趣的是，比特幣的1月期權到期日恰好在1月28日的美聯儲公開市場委員會（FOMC）會議後兩天。根據CME Group FedWatch工具，交易者認為1月再次降息的可能性為24%。在11月政府資金關閉後，不確定性增加，限制了對美國就業和通脹數據的透明度。 股票市場則直接受惠於美聯儲的擴張政策，企業預期資本成本降低，消費者融資將變得更為容易。然而，由於投資者從安全的短期國債中撤回資金，比特幣往往呈現出不太可預測的反應，因為這些投資者不太可能將該加密貨幣視為可靠的價值儲存工具。 目前，美國五年期國債收益率在本周三為3.72%，較六個月前的4.1%有所下降，而標準普爾500指數在同一期間上漲了13%。交易者擔心美國政府債務的增長可能削弱美元，並加劇通脹壓力，儘管對股票估值過高的擔憂，使得相對稀缺的股票顯得更有吸引力。 至於可能引發比特幣上漲的因素仍然不明朗，但人工智能領域中的違約保護成本上升，或許會驅使交易者減少對股票的暴露。 目前，即便美聯儲的政策轉變創造了更有利的市場環境，比特幣的巨鯨和市場製造商對該加密貨幣能否穩定突破$100,000仍持高度懷疑的態度。

比特幣突衝9.4萬美元！昨晚比特幣從91,000美元驟升至94,000美元，僅用兩小時的時間，令許多交易者感到驚訝。雖然一些交易者對這一突如其來的漲勢表示歡呼，但同時也引發了對其是否存在市場操控的廣泛猜測。 即加入CFTime TG 討論區！想掌握最新加密市場動態與 AI 新聞與資訊，更能隨時獲得免費 web 3入場券！ 比特幣突衝9.4萬美元！ 價格上漲的基本驅動因素缺失 加密貨幣交易者 Vivek Sen 指出，此次價格上漲缺乏任何重大新聞或公告來支持，使得人們質疑此次價格行為是否為市場操控的一部分。這一缺乏明確驅動因素的情況，進一步激起了對這一波動是否是經過精心設計的投機行動的懷疑。 鏈上分析師迅速注意到了異常交易模式。根據 DeFi 研究者 DeFiTracer 的說法，市場製造商 Wintermute 在價格上漲首小時內買入了6800萬美元的比特幣。另一位分析師 DefiWimar 則表示，包括 Coinbase、BitMEX 和 Binance 在內的多個主要市場參與者進行了大規模的協同購買，這一行為被描述為協調性操控。 資深交易者 NoLimitGains 提供了詳細的分析，進一步說明此次上漲似乎不具自然性。他指出，幾個警示信號包括：薄弱的訂單簿讓推動價格變得便宜、大量的市場買入集中在短時間內，以及在初始激增後未能持續跟進。他認為，真正的牛市通常會建立結構，而被操控的市場則往往會設下陷阱。 雙方平倉——流動性獵殺的經典跡象 交易者所稱的「流動性獵殺」是本次事件中最具說服力的論點之一。這一策略是由大型玩家故意推高價格，觸發強制平倉，以便捕捉市場流動性。 在開展槓桿交易時，交易者會設定平倉價格，若市場價格對其倉位不利，則自動平倉。這些平倉價位基本上都集中在可預測的價格區間內，形成流動性池，使得制度漸漸被大玩家所利用。透過急速抬高比特幣的價格，這些大玩家得以觸發一系列的空頭平倉，迫使空頭交易者以不利價格回補其倉位。這種類型的被迫買入不僅增加了漲勢，而且為操控者提供了釋放的人為需求。 交易者 Orbion 指出，當天出現了7000萬美元的多頭平倉，隨後又有6100萬美元的空頭平倉，在幾小時內雙方都遭到清空。 NoLimitGains 警告道，歷史經驗表明，這類垂直的價格劇增往往會迅速回調。隨著資金費率飆升及未平倉合約迅速增長，市場中的警示信號已然明顯。他暗示，這一局勢表明大型玩家正在為零售市場的熱情設置走勢，以便在合適的時機進行拋售。 分析師看法不一　並非皆信是操控 然而，並非所有分析師都認同市場操控的說法。鏈上分析師 Darkfost 指出，與此同時發布的美國就業數據可能是合法的市場驅動因素。10月份的 JOLTS 工作空缺數量達到767萬，遠高於預測的700萬，而 ADP 每週的就業數據在多周的下滑後首次轉正，這被視為經濟回暖的信號。 Darkfost 強調，比特幣在數據發布後立即上涨了約4%。隨著聯邦公開市場委員會（FOMC）會議的臨近及市場普遍預期將會降息，他認為宏觀環境為風險資產提供了真正的支持，可能使得此次漲勢源於基本因素而非操控。 撰文時，比特幣從最高點回落，交易價格約為92,259美元。