香港近日啟動了CARF公眾諮詢，針對經濟合作與發展組織（OECD）制定的加密資產報告框架（CARF）及修訂的共同報告標準（CRS），計劃自2028年起與合作地區自動交換加密稅務信息，以打擊跨境稅務逃漏。
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CARF公眾諮詢 旨在於2026年完成相關立法修訂
政府旨在於2026年完成相關立法修訂，加強香港在國際稅務合作方面的承諾，同時維護其作為全球金融樞紐的聲譽，尤其是在不斷變化的數位資產監管環境中。財政事務及庫務局局長許正宇宣布，香港將修訂《税務條例》（第112章），以落實CARF及新修訂的CRS，強調對抗跨境稅務逃漏的決心。
此次自動信息交換將以互惠原則運作，合作夥伴需符合數據保密和安全標準，而新修訂的CRS計劃於2029年生效。
框架的背景與應對
OECD於2023年發布CARF，回應數位資產市場的快速擴張，提供類似於香港自2018年以來運作的CRS框架的加密交易稅務信息自動交換功能。該新框架將數位金融產品納入範疇並增強報告要求，以彌補傳統金融帳戶信息交換的不足。
自2018年起，香港已每年依據CRS自動交換財務帳戶信息，使稅務機關能夠利用這些信息進行評估並檢測稅務逃漏。CARF的推出建立在這一既有基礎之上，並為在香港的加密換取交易所中，處理數十億交易量的加密資產應用類似的透明度標準。
香港政府同時提議對金融機構進行強制註冊，以加強身份識別，並提高處罰力度和加強執法機制。這些措施回應了OECD對香港CRS行政框架有效性的第二輪同行評審，該評審自2024年起展開，旨在檢視香港對全球稅務透明標準的遵守情況。
創新與合規之間的平衡
此次諮詢正值香港面臨推動數位資產創新與滿足國際監管標準的雙重壓力。香港透過新的「金融科技2030」策略，推動金融科技的快速發展，集中於數據、人工智能、韌性及代幣化等領域。
香港亦通過許可制度和即時交易所交易基金（ETF）吸引加密活動，尋求合規的交易場所以滿足市場需求。證券及期貨事務監察委員會（SFC）行政總裁梁鳳儀最近宣布，獲得許可的加密交易所將儘快與全球訂單簿連接，結束香港的孤立交易模式，使當地平台能獲得更廣泛的流動性。
雖然監管相對開放，但當局在市場基礎設施和依賴投機性代幣持有的上市發行人之間劃出了明確界限。證券交易所對至少五家公司嘗試轉向加密資金模型提出了質疑，而SFC則在發現資產持有的溢價過高後，對散戶投資者發出提醒，警示其與數位資產資金策略相關的風險。
在這樣的背景下，HashKey 正在朝著成為香港首間上市的加密交易所邁進，已通過證券交易所的上市聽證，並計劃在年內透過首次公開募股（IPO）籌集至少2億美元。該公司佔香港境內數位資產交易量的75%以上，累計現貨交易達1.3萬億港元。
內地緊張局勢影響區域策略
此次諮詢的背景還包括中國對加密市場的打壓。人民銀行於11月底重申對虛擬資產交易的嚴禁，這是因為重新出現的投機跡象。北京特別指出穩定幣存在洗錢和詐騙風險，並召集了13個政府機構進行高層會議以協調執法。
在北京的公告後，香港上市的加密公司面臨急劇損失，雲鋒金融（376）股價下跌超過10%，而OSL集團（863）則損失超過5%。中國的立場使香港的發展雄心變得愈加複雜，特別是在中國監管機構已指示包括螞蟻集團和京東（9618）等主要科技企業暫停穩定幣發行計劃之後。
就此次諮詢文件而言，公眾反饋期將持續至2026年2月6日，意見可透過郵寄或電子郵件提交至財政事務及庫務局。
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